Agradecer a los organizadores de proyecto bolsa su interés en que vuelva a participar. He estado un tiempo desconectado y aunque suene pedante he intentado mejorar en todos los sentidos, creo que ahora os puedo dar cosas provechosas y a veces es mejor estar callado que decir tonterías.
Tambien creo que os lo merecéis ya que veo que este es un foro que además de los análisis para ganar dinero, a todos nos gusta la pela, tambien se preocupa de temas sociales. Y si habéis conseguido aguantarme sin arruinaros es ¡¡Qué podéis con todo!!
Sin más rollos ya voy a pasar a hacer algunos análisis y aprovechar a deciros que si alguno quiere ponerse en contacto conmigo puede hacerse amigo a través de facebook, poned esta URL en el navegador http://www.facebook.com/profile.php?id=1479732981
viernes, 13 de agosto de 2010
viernes, 18 de junio de 2010
Sonrisa de oreja a oreja
Bueno hoy estoy un poco filosófico, y quería hacer un repaso de la
estrategia del mes.
A finales de Mayo me metí en el IBEX largo a 9.300 puntos, es verdad que
bajo hasta 8.600 que era el objetivo más pesimista que veía, pero claro aquí
nadie es adivino y me metí en 9.300 pensando que esto podía irse para arriba
y que podía perder el tren. Ya estamos en 9.900 y le saco 600 puntos a cada
contrato.
Un activo de bolsa es como el estómago de un reloj de precisión un pequeño
fallo en alguna pieza te puede joder la estrategia, ahora no veo nada raro y
la confianza en la zona euro (es la fantasía que ahora sigo) sigue
consolidándose y sigo pensando en los 12.000 del IBEX, pero eso es un número
que digo por decir, aquí ya sabéis que las cosas cambian de un día para
otro.
Normalmente se me ocurren las mejores ideas los fines de semana y si ocurre
algo que vea raro os avisaré el domingo.
La confianza en el euro ha parado al dólar y al yen, ahora mismo estoy a la
par con el yen y sigo apostando a su debilidad, ya que ha hecho un suelo y
voy a esperar ya que creo que puede llegar pronto a los 120-130
En cuanto al BUND se está desplomando, hice muy bien dejando el oro y
poniéndome corto en el BUND, ya que el oro estaba muy parado y el BUND
parece que se va para abajo ahora le saco 50 puntos básicos.
Os vuelvo a decir que los analistas de internet son muy malos e incluso los
que salen en los periódicos son bastantes burritos, esto se basa en tener
una fantasía realista (perdón por el antagonismo de palabras
fantasía-realidad), os digo esto porque aunque estoy teniendo ultimamente un
porcentaje de aciertos bastante elevado, no se debe a ningún secreto mágico,
cómo os digo hay que tratar de ver el futuro lo más realista posible y tener
madurez o si queréis llamarlo de otra manera un sexto sentido y eso sólo se
consigue con experiencia, un poco de suerte e inteligencia.
estrategia del mes.
A finales de Mayo me metí en el IBEX largo a 9.300 puntos, es verdad que
bajo hasta 8.600 que era el objetivo más pesimista que veía, pero claro aquí
nadie es adivino y me metí en 9.300 pensando que esto podía irse para arriba
y que podía perder el tren. Ya estamos en 9.900 y le saco 600 puntos a cada
contrato.
Un activo de bolsa es como el estómago de un reloj de precisión un pequeño
fallo en alguna pieza te puede joder la estrategia, ahora no veo nada raro y
la confianza en la zona euro (es la fantasía que ahora sigo) sigue
consolidándose y sigo pensando en los 12.000 del IBEX, pero eso es un número
que digo por decir, aquí ya sabéis que las cosas cambian de un día para
otro.
Normalmente se me ocurren las mejores ideas los fines de semana y si ocurre
algo que vea raro os avisaré el domingo.
La confianza en el euro ha parado al dólar y al yen, ahora mismo estoy a la
par con el yen y sigo apostando a su debilidad, ya que ha hecho un suelo y
voy a esperar ya que creo que puede llegar pronto a los 120-130
En cuanto al BUND se está desplomando, hice muy bien dejando el oro y
poniéndome corto en el BUND, ya que el oro estaba muy parado y el BUND
parece que se va para abajo ahora le saco 50 puntos básicos.
Os vuelvo a decir que los analistas de internet son muy malos e incluso los
que salen en los periódicos son bastantes burritos, esto se basa en tener
una fantasía realista (perdón por el antagonismo de palabras
fantasía-realidad), os digo esto porque aunque estoy teniendo ultimamente un
porcentaje de aciertos bastante elevado, no se debe a ningún secreto mágico,
cómo os digo hay que tratar de ver el futuro lo más realista posible y tener
madurez o si queréis llamarlo de otra manera un sexto sentido y eso sólo se
consigue con experiencia, un poco de suerte e inteligencia.
jueves, 10 de junio de 2010
Volviendo a la confianza
-Me congratula mucho haber acertado en la primera parte de mi análisis de la
zona euro y la confianza que se está depositando en ella.
Con el IBEX en 8.600 muchos analistan decían que el desmembramiento de la
zona euro era sólo cuestión de tiempo, he aguantado el chaparrón y hoy ya
estamos en 9.200.
La zona euro no es ni un chiringuito financiero ni Lehman Brothers y creo
que el escenario más posible en los próximos meses va a ser una
retroalimentación de la sensación de confianza apoyada por USA, China y
Japón que van a llevar al IBEX por los 12.000 puntos según estimo.
-La inflación es un problema comparable al paro pero mis estimaciones es que
no se empiece a notar en los paises desarrollados hasta el 2011, hay que
tener en cuenta que si se produce cierta inflación en USA y la zona Euro,
los ciudadanos que han conseguido salvar su casa van a volver a tener
problemas con las hipotecas más altas y probablemente se produzca una cierta
crisis, pero este escenario no lo veo probable hasta bien entrado el 2011.
A propósito de la inflación el beneficiado va a ser el ORO pero ahora cierro
mis posiciones en ORO, ya que aunque no creo que se desplome, puede que esté
en un periodo de espera y que no sea el momento de grandes revalorizaciones
después de sus subidas el último año, espero volver a entrar pero en
principio no creo que sea hasta el 2011
Mi apuesta nueva ahora es vender BUND, la subida de las bolsas va a
propiciar una corrección del BUND (ha subido desmesuradamente desde el
inicio de la crisis en el 2008) y pienso que en paises como España, Grecia y
Hungria se ha tocado fondo y es muy difícil ponerse peor, además se puede
empezar a descontar una posible subida de tipos en el 2011 que lo hundiera
todavía algo más.
A propósito de la posible subida de tipos en el 2011 una apuesta en divisas
sería la subida del Euro frente al Yen, además retroalimentada por la nueva
confianza en la zona Euro que le hiciera corregir el 25% de devaluación de
los últimos tiempos.
zona euro y la confianza que se está depositando en ella.
Con el IBEX en 8.600 muchos analistan decían que el desmembramiento de la
zona euro era sólo cuestión de tiempo, he aguantado el chaparrón y hoy ya
estamos en 9.200.
La zona euro no es ni un chiringuito financiero ni Lehman Brothers y creo
que el escenario más posible en los próximos meses va a ser una
retroalimentación de la sensación de confianza apoyada por USA, China y
Japón que van a llevar al IBEX por los 12.000 puntos según estimo.
-La inflación es un problema comparable al paro pero mis estimaciones es que
no se empiece a notar en los paises desarrollados hasta el 2011, hay que
tener en cuenta que si se produce cierta inflación en USA y la zona Euro,
los ciudadanos que han conseguido salvar su casa van a volver a tener
problemas con las hipotecas más altas y probablemente se produzca una cierta
crisis, pero este escenario no lo veo probable hasta bien entrado el 2011.
A propósito de la inflación el beneficiado va a ser el ORO pero ahora cierro
mis posiciones en ORO, ya que aunque no creo que se desplome, puede que esté
en un periodo de espera y que no sea el momento de grandes revalorizaciones
después de sus subidas el último año, espero volver a entrar pero en
principio no creo que sea hasta el 2011
Mi apuesta nueva ahora es vender BUND, la subida de las bolsas va a
propiciar una corrección del BUND (ha subido desmesuradamente desde el
inicio de la crisis en el 2008) y pienso que en paises como España, Grecia y
Hungria se ha tocado fondo y es muy difícil ponerse peor, además se puede
empezar a descontar una posible subida de tipos en el 2011 que lo hundiera
todavía algo más.
A propósito de la posible subida de tipos en el 2011 una apuesta en divisas
sería la subida del Euro frente al Yen, además retroalimentada por la nueva
confianza en la zona Euro que le hiciera corregir el 25% de devaluación de
los últimos tiempos.
lunes, 7 de junio de 2010
La recuperación más lenta la confianza más alta
Parece obvio que las medidas de ajuste de Alemania, España, Reino Unido e Italia entre otros va a lastrar algunos puntos la recuperación económica, sin embargo la fortaleza que la UE está mostrando en materia política es encomiable.
Al principio de la crisis griega se hablaba del desmembramiento de la UE, y quizás éste haya sido uno de los momentos históricos más importantes en la historia de la UE.
Se está actuando coordinadamente en el sentido correcto y esto puede generar una confianza en la UE que se había empezado a perder.
Hay una rama de las matemáticas llamada teoria de juegos que entre otros estudia el juego de la confianza. Este juego es uno de los más estables cuando se juega correctamente y se retroalimenta así mismo, jugadores que acaban confiando en otros y esos otros devuelven la confianza genera unos inputs muy beneficiosos para ambos jugadores.
El trabajo de especulador es uno de los más difíciles, ¿por qué podré vender una acción del santander comprada a 8 a otro inversor al precio de 9?
La respuesta tiene mucho que ver con la confianza, el comprador a parte de esperar que con su compra gane y a su vez venda la acción más cara a otro inversor necesita saber que está comprando algo en lo que confía.
Por ejemplo un inversor puede preferir comprar santander por la confianza que le da, más que comprar la misma acción con muchas posibilidades de que suba rápidamente si el vicepresidente es un capo mafioso buscado por la Interpol.
Hay que valorar mucho este nuevo input que se puede producir en los mercados con la confianza que está mostrando la zona euro, los principales beneficiados creo que serán el EUR/JPY y el EUR/USD (aunque este ultimo con reservas ya que ultimamente no estoy fino al 100% con el análisis EUR/USD y además la recuperación USA está siendo bastante estable.
Hay que recordar que el EURO ha bajado un 25% contra estas dos divisas en los últimos tiempos.
De todas maneras la recuperación aunque pueda bajar en la zona EURO hay ciertos matices, USA está consolidando su recuperación, China (casi 2ª economía mundial) sigue fuerte lo mismo que India y Latinoamerica, además un EURO débil beneficia a Francia y a Alemania.
Creo que estos dos inputs pueden beneficiar a las bolsas en el medio plazo.
La inflación es todavía débil pero creo que con el paso del tiempo va a ser un problema, paises como Australia o Canada ya ha empezado a subir tipos tímidamente, el beneficiado será el ORO pero creo que los beneficios se recogerán a más largo plazo.
Al principio de la crisis griega se hablaba del desmembramiento de la UE, y quizás éste haya sido uno de los momentos históricos más importantes en la historia de la UE.
Se está actuando coordinadamente en el sentido correcto y esto puede generar una confianza en la UE que se había empezado a perder.
Hay una rama de las matemáticas llamada teoria de juegos que entre otros estudia el juego de la confianza. Este juego es uno de los más estables cuando se juega correctamente y se retroalimenta así mismo, jugadores que acaban confiando en otros y esos otros devuelven la confianza genera unos inputs muy beneficiosos para ambos jugadores.
El trabajo de especulador es uno de los más difíciles, ¿por qué podré vender una acción del santander comprada a 8 a otro inversor al precio de 9?
La respuesta tiene mucho que ver con la confianza, el comprador a parte de esperar que con su compra gane y a su vez venda la acción más cara a otro inversor necesita saber que está comprando algo en lo que confía.
Por ejemplo un inversor puede preferir comprar santander por la confianza que le da, más que comprar la misma acción con muchas posibilidades de que suba rápidamente si el vicepresidente es un capo mafioso buscado por la Interpol.
Hay que valorar mucho este nuevo input que se puede producir en los mercados con la confianza que está mostrando la zona euro, los principales beneficiados creo que serán el EUR/JPY y el EUR/USD (aunque este ultimo con reservas ya que ultimamente no estoy fino al 100% con el análisis EUR/USD y además la recuperación USA está siendo bastante estable.
Hay que recordar que el EURO ha bajado un 25% contra estas dos divisas en los últimos tiempos.
De todas maneras la recuperación aunque pueda bajar en la zona EURO hay ciertos matices, USA está consolidando su recuperación, China (casi 2ª economía mundial) sigue fuerte lo mismo que India y Latinoamerica, además un EURO débil beneficia a Francia y a Alemania.
Creo que estos dos inputs pueden beneficiar a las bolsas en el medio plazo.
La inflación es todavía débil pero creo que con el paso del tiempo va a ser un problema, paises como Australia o Canada ya ha empezado a subir tipos tímidamente, el beneficiado será el ORO pero creo que los beneficios se recogerán a más largo plazo.
sábado, 5 de junio de 2010
La madurez clave para ganar en bolsa
Hace algún tiempo leí en un blog, que nunca he vuelto a encontrar, que el autor consideraba que el aprendizaje en bolsa es básicamente adquirir una cierta madurez, destreza, sexto sentido...llámalo como quieras y que había conseguido tener una media de 8 operaciones ganadoras de cada 10, si bien reconocía que al principio de su andadura en bolsa no obtenía ni por asomo esos resultados y que tampoco sabía exactamente que es lo que le había llevado a esa progresión en los aciertos.
Yo pensé: de mayor quiero ser como él y poco a poco lo voy consiguiendo
Quien te diga que tiene un método para ganar en bolsa puedes considerar enseguida que es un charlatán, gente como Warren Buffet o el inversor indio Bhanvani están perdiendo con la crisis, nadie es infalible.
¿Qué es lo que hace que a veces tengamos buenas operaciones y que veamos como nuestra cuenta de resultados sube?
Yo lo llamaría madurez del inversor, en la vida puedes ser inmaduro y no pasar nada pero en la bolsa la falta de madurez se paga con dinero real y tienes que quemar etapas rápidamente si quieres sobrevivir.
La madurez la puedes interpretar como un estado mental que te hace ser objetivo dentro del marasmo de opiniones de otros analistas y dudas que puedas tener tú mismo a la hora de empezar una inversión.
A pesar del descalabro de Viernes sigo pensando que veremos a medio plazo el IBEX a 12.000 el EUR/JPY a 150 y el oro a 1.500, sistemas que avalen esto ninguno, simplemente mi intuición, mis particulares análisis, leer mucho de economía y tener algo de suerte.
¿Creéis que alguien que se ha leído 5 libros de análisis técnico tiene madurez para sobrevivir en este negocio?
Particularmente lo dudo, si bien yo tambien uso de vez en cuando el análisis técnico, el que empieza en esto convencido que ya sabe todo por haberse leído 5 best sellers de análisis técnico es el principal candidato a sucumbir en este negocio, una cosa son los bonitos dibujos del libro y otra muy distinta la jungla real de los mercados.
En resumen empieza poco a poco y dentro de un tiempo cuando veas que has adquirido la preciada madurez para este negocio vete a por todas.
Yo pensé: de mayor quiero ser como él y poco a poco lo voy consiguiendo
Quien te diga que tiene un método para ganar en bolsa puedes considerar enseguida que es un charlatán, gente como Warren Buffet o el inversor indio Bhanvani están perdiendo con la crisis, nadie es infalible.
¿Qué es lo que hace que a veces tengamos buenas operaciones y que veamos como nuestra cuenta de resultados sube?
Yo lo llamaría madurez del inversor, en la vida puedes ser inmaduro y no pasar nada pero en la bolsa la falta de madurez se paga con dinero real y tienes que quemar etapas rápidamente si quieres sobrevivir.
La madurez la puedes interpretar como un estado mental que te hace ser objetivo dentro del marasmo de opiniones de otros analistas y dudas que puedas tener tú mismo a la hora de empezar una inversión.
A pesar del descalabro de Viernes sigo pensando que veremos a medio plazo el IBEX a 12.000 el EUR/JPY a 150 y el oro a 1.500, sistemas que avalen esto ninguno, simplemente mi intuición, mis particulares análisis, leer mucho de economía y tener algo de suerte.
¿Creéis que alguien que se ha leído 5 libros de análisis técnico tiene madurez para sobrevivir en este negocio?
Particularmente lo dudo, si bien yo tambien uso de vez en cuando el análisis técnico, el que empieza en esto convencido que ya sabe todo por haberse leído 5 best sellers de análisis técnico es el principal candidato a sucumbir en este negocio, una cosa son los bonitos dibujos del libro y otra muy distinta la jungla real de los mercados.
En resumen empieza poco a poco y dentro de un tiempo cuando veas que has adquirido la preciada madurez para este negocio vete a por todas.
jueves, 3 de junio de 2010
Se empieza a ahorrar
Después de la orgía inmobiliaria dónde se concedían préstamos por el 120%
del valor de la vivienda e hipotecas por el 75% del valor de la nueva
vivienda, o sea uno con una casa modesta pasaba de la noche a la mañana a
vivir en un palacio y le sobraba dinero para comprarse un mercedes.
Nadie sabía porqué ocurría esto, se justificaba que eran cosas de la
macroeconomía y que era una oportunidad única en la vida que había que
aprovechar.
Todo era muy bonito pero todo dependía de que el precio de la vivienda
siguiera subiendo un 10% anual durante los próximos 20 años algo que no
ocurrió sino que encima bajó.
Empiezo a detectar que la gente tiene miedo a estas cosas, la memoria está
cercana y nadie quiere arriesgar, la consigna ahora es el ahorro por lo que
pueda pasar y por la inflación, además los que han conseguido salvar su casa
son conscientes de que necesitan tener un colchón ante la previsible subida
de tipos en 1 ó 2 años.
O sea el gasto y la inversión van a estar parados en la zona euro y USA los
dos próximos años incluyendo el gasto público si tenemos en cuenta los
déficits USA y zona Euro.
El gasto y la inversion se componen del gasto de las familias, el gasto en
casas, plantas industriales y bienes de equipo para las fábricas y el gasto
público.
Os preguntaréis que sectores de la economía se benefician de que baje el
gasto.
Es fácil los euros y dólares van al banco y se quedan en depósitos si algo
de ese ahorro sobra se compran activos como el oro, en consecuencia por
ejemplo habría que estar fuera del petróleo.
En resumen creo que los beneficiados van a ser los bancos en los dos
próximos años y que dentro de dos años cuando sus acciones hayan subido y
estén bien capitalizados empezará otra vez la orgía del crédito con otra
burbujilla bursátil.
Os pongo ahora mi estrategia con los tres productos con los que estoy ahora
mismo.
Oro: plazo de inversión a dos años, la gente que se dedica a ahorrar y si
puede compra algo de oro, creo que es una buena inversión a dos años vista,
dentro de dos años cuando se reactive el gasto la gente venderá algo de oro
para consumir y será el momento de vender.
IBEX35: He dicho antes que los beneficiados del ahorro los próximos dos años
serán los bancos, el IBEX35 por su peculiar composición un 50% de bancos es
una buena opción, tambien está telefónica con un 20% aunque yo no
recomendaría telefónica hay que considerar que un 50% de su negocio está en
América Latina y Brasil zonas que no van a ahorrar y van a seguir siendo
consumistas algo que beneficiará a telefónica. La ponderación de las
inmobiliarias es mínima en el IBEX y creo que hay que estar fuera de todo
tipo de inmobiliarias USA y España en los próximos dos años.
Luego están las eléctricas en el IBEX con un 10% que aunque tampoco las
recomendaría, pero por su caracter defensivo no creo que dañen excesivamente
el potencial de los bancos del IBEX que tienen un 50%
Revalorización del EUR frente al YEN, aunque tengo que reconocer que soy un
ignorante en lo que se refiere a la economía nipona, veo al Yen demasiado
revalorizado frente al euro y teniendo en cuenta que a partir de ahora los
euros van a estar quietos en el banco y que los japoneses después de vivir
su particular crisis inmobiliaria van a consumir más que la zona euro y que
el tirón de China va a desplazar el comercio a esa zona y en consecuencia a
Japón le interesa un Yen barato para poder exportar.
del valor de la vivienda e hipotecas por el 75% del valor de la nueva
vivienda, o sea uno con una casa modesta pasaba de la noche a la mañana a
vivir en un palacio y le sobraba dinero para comprarse un mercedes.
Nadie sabía porqué ocurría esto, se justificaba que eran cosas de la
macroeconomía y que era una oportunidad única en la vida que había que
aprovechar.
Todo era muy bonito pero todo dependía de que el precio de la vivienda
siguiera subiendo un 10% anual durante los próximos 20 años algo que no
ocurrió sino que encima bajó.
Empiezo a detectar que la gente tiene miedo a estas cosas, la memoria está
cercana y nadie quiere arriesgar, la consigna ahora es el ahorro por lo que
pueda pasar y por la inflación, además los que han conseguido salvar su casa
son conscientes de que necesitan tener un colchón ante la previsible subida
de tipos en 1 ó 2 años.
O sea el gasto y la inversión van a estar parados en la zona euro y USA los
dos próximos años incluyendo el gasto público si tenemos en cuenta los
déficits USA y zona Euro.
El gasto y la inversion se componen del gasto de las familias, el gasto en
casas, plantas industriales y bienes de equipo para las fábricas y el gasto
público.
Os preguntaréis que sectores de la economía se benefician de que baje el
gasto.
Es fácil los euros y dólares van al banco y se quedan en depósitos si algo
de ese ahorro sobra se compran activos como el oro, en consecuencia por
ejemplo habría que estar fuera del petróleo.
En resumen creo que los beneficiados van a ser los bancos en los dos
próximos años y que dentro de dos años cuando sus acciones hayan subido y
estén bien capitalizados empezará otra vez la orgía del crédito con otra
burbujilla bursátil.
Os pongo ahora mi estrategia con los tres productos con los que estoy ahora
mismo.
Oro: plazo de inversión a dos años, la gente que se dedica a ahorrar y si
puede compra algo de oro, creo que es una buena inversión a dos años vista,
dentro de dos años cuando se reactive el gasto la gente venderá algo de oro
para consumir y será el momento de vender.
IBEX35: He dicho antes que los beneficiados del ahorro los próximos dos años
serán los bancos, el IBEX35 por su peculiar composición un 50% de bancos es
una buena opción, tambien está telefónica con un 20% aunque yo no
recomendaría telefónica hay que considerar que un 50% de su negocio está en
América Latina y Brasil zonas que no van a ahorrar y van a seguir siendo
consumistas algo que beneficiará a telefónica. La ponderación de las
inmobiliarias es mínima en el IBEX y creo que hay que estar fuera de todo
tipo de inmobiliarias USA y España en los próximos dos años.
Luego están las eléctricas en el IBEX con un 10% que aunque tampoco las
recomendaría, pero por su caracter defensivo no creo que dañen excesivamente
el potencial de los bancos del IBEX que tienen un 50%
Revalorización del EUR frente al YEN, aunque tengo que reconocer que soy un
ignorante en lo que se refiere a la economía nipona, veo al Yen demasiado
revalorizado frente al euro y teniendo en cuenta que a partir de ahora los
euros van a estar quietos en el banco y que los japoneses después de vivir
su particular crisis inmobiliaria van a consumir más que la zona euro y que
el tirón de China va a desplazar el comercio a esa zona y en consecuencia a
Japón le interesa un Yen barato para poder exportar.
miércoles, 12 de mayo de 2010
Agarráos que hay curvas
Los alcistas de largo plazo tienen razón en afirmar que estos a precios comprando a dos a tres años vista son una buena oportunidad.
Pero los bajistas que opinan que todavía queda un tramo bajista tambien tienen más razón que un santo.
El problema que hay ahora es que hay mucha volatilidad, o sea curvas, y para un especulador la volatilidad significa riesgo pero tambien oportunidad de ganar dinero con los movimientos.
En una situación así los objetivos pueden cambiar de un día para otro.
Creo que los índices USA y al DAX van a bajar un 10-15% en lo que queda de Mayo.
Me gusta imaginar funciones matemáticas de lo que puede pasar en el futuro, algo así como la regresión pero poniendo mi granito de arena de la lógica que pueden seguir en el futuro, creo que los índices occidentales van a hacer algo así como la función coseno con un sesgo bajista y un periodo bastante pequeño, la fórmula sería 1/4 cos(x)-2x
China está llegando a objetivos de caída y parece que no hay datos suficientes para creer en un rápido enfriamiento de la economía, no soy partidario de ninguna estrategia en la bolsa China, entre otras cosas porque no conozco suficientemente el pais, pero para el que se meta en estos niveles, cuidado porque sigue habien incertidumbres de un posible enfriamiento a medio plazo.
En el caso del IBEX35 subo un poco mi apuesta sobre el suelo, a día de hoy no veo una caída hasta los 8.000 y mi apuesta es el suelo sobre los 8.500 creo y espero que lo podamos alcanzar este mismo Mayo
Pero los bajistas que opinan que todavía queda un tramo bajista tambien tienen más razón que un santo.
El problema que hay ahora es que hay mucha volatilidad, o sea curvas, y para un especulador la volatilidad significa riesgo pero tambien oportunidad de ganar dinero con los movimientos.
En una situación así los objetivos pueden cambiar de un día para otro.
Creo que los índices USA y al DAX van a bajar un 10-15% en lo que queda de Mayo.
Me gusta imaginar funciones matemáticas de lo que puede pasar en el futuro, algo así como la regresión pero poniendo mi granito de arena de la lógica que pueden seguir en el futuro, creo que los índices occidentales van a hacer algo así como la función coseno con un sesgo bajista y un periodo bastante pequeño, la fórmula sería 1/4 cos(x)-2x
China está llegando a objetivos de caída y parece que no hay datos suficientes para creer en un rápido enfriamiento de la economía, no soy partidario de ninguna estrategia en la bolsa China, entre otras cosas porque no conozco suficientemente el pais, pero para el que se meta en estos niveles, cuidado porque sigue habien incertidumbres de un posible enfriamiento a medio plazo.
En el caso del IBEX35 subo un poco mi apuesta sobre el suelo, a día de hoy no veo una caída hasta los 8.000 y mi apuesta es el suelo sobre los 8.500 creo y espero que lo podamos alcanzar este mismo Mayo
martes, 11 de mayo de 2010
Mis apuestas de futuro
La verdad es que espero hacer una renovación pronto de mi cartera ya que el tiempo pasa volando y estoy ya muy cerca de objetivos.
En cuanto al IBEX, espero cerrar mis posiciones bajistas sobre los 8.000-8.500 y la verdad es que estamos a tiro de piedra ya que al IBEX le falta poco más de 1.000 puntos para llegar a los 8.500
El BUND cotiza hoy sobre los 126,2 y espero liquidarlos sobre 129-130
Cuando cierre mis posiciones tanto en el BUND como en el IBEX, voy a ponerme largo en EUROSTOXX con 5 futuros alcistas y 2 futuros alcistas del IBEX, que incrementaré si los índices se mueven en la dirección correcta.
Creo que el IBEX a 8.500 es una oportunidad de compra y aunque haya una debacle no creo que pierda los 7.000
Tambien incrementaré algo mis posiciones en Oro.
En cuanto al IBEX, espero cerrar mis posiciones bajistas sobre los 8.000-8.500 y la verdad es que estamos a tiro de piedra ya que al IBEX le falta poco más de 1.000 puntos para llegar a los 8.500
El BUND cotiza hoy sobre los 126,2 y espero liquidarlos sobre 129-130
Cuando cierre mis posiciones tanto en el BUND como en el IBEX, voy a ponerme largo en EUROSTOXX con 5 futuros alcistas y 2 futuros alcistas del IBEX, que incrementaré si los índices se mueven en la dirección correcta.
Creo que el IBEX a 8.500 es una oportunidad de compra y aunque haya una debacle no creo que pierda los 7.000
Tambien incrementaré algo mis posiciones en Oro.
Una pequeña corrección al artículo anterior
Donde digo:
"El beneficiado de la posible inflación va a ser el dólar."
Quería decir:
El beneficiado de la posible inflación va a ser el ORO.
"El beneficiado de la posible inflación va a ser el dólar."
Quería decir:
El beneficiado de la posible inflación va a ser el ORO.
Zona Euro
La primera clave es el día 19 de Mayo con la colocación de los bonos griegos, la crisis griega no ha acabado y se pueden producir nuevas faltas de confianza en los inversores.
Pero no os engañéis en el peor de los casos, que se tuviera que excluir a Grecia y a Portugal de la zona euro, el euro y la unidad de Europa seguirán adelante, hay demasiados intereses y se han hecho tantos esfuerzos que veo inviable un desmembramiento del euro y de la UE.
Sin embargo hay un riesgo añadido y es España, España es la 4ª economía de la zona euro y a pesar de que se insiste en que no necesita ayudas, el paro es del 20% y el déficit público sigue subiendo, esto lo saben los inversores y los problemas de España son la punta de lanza de los inversores bajistas sobre la zona Euro.
Además está la incertidumbre sobre el euroescepticismo que tradicionalmente defienden los conservadores ingleses.
Trichet ha empezado a comprar deuda de paises con problemas, algo que estaba prohibido por Maastrich, pero que el Lunes dio mucha confianza a los mercados, que razonaron que la UE se iba a defender con uñas y dientes ante los rumores de un desmembramiento de la zona euro.
Pero que el BCE esté comprando deuda va a aumentar la inflación, además la inflación empieza a estar latente en USA, y en China empieza a ser una realidad.
El beneficiado de la posible inflación va a ser el dólar.
En cuanto al EUR/USD reconozco que me engañaron como a un Chino, el Lunes pensé que habría una fuerte recuperación del Euro respecto al Dólar, pero me he dado cuenta que la especulacion frente al euro es muy grande.
Y hablo de especulación EUR/USD ya que creo que el ataque se está debiendo más a razones especulativas que de otro tipo e incluso algunas voces hablan ya de la posible paridad 1EUR=1USD.
Ante este panorama sigo siendo bajista en la zona Euro, mi objetivo son los 8.500-8.000 del IBEX.
Pero después de esta previsible corrección no soy partidarios de comprar bolsa americana.
La mayoría de los traders recomiendan comprar bolsa americana y estoy de acuerdo con ellos que la recuperación USA va a ser más rápida y consistente que en la zona EURO.
Pero hay dos detalles importantes, la bolsa americana bajo mi punto de vista está algo cara y por otra parte dentro de algunos meses es posible que el EURO haga suelo respecto al Dólar y ese es un factor de riesgo adicional a las inversiones en dólares.
Sobre los 8.500 del IBEX y un EURO por debajo de 1,25 dólares yo prefiero comprar IBEX o EUROSTOXX50
Pero no os engañéis en el peor de los casos, que se tuviera que excluir a Grecia y a Portugal de la zona euro, el euro y la unidad de Europa seguirán adelante, hay demasiados intereses y se han hecho tantos esfuerzos que veo inviable un desmembramiento del euro y de la UE.
Sin embargo hay un riesgo añadido y es España, España es la 4ª economía de la zona euro y a pesar de que se insiste en que no necesita ayudas, el paro es del 20% y el déficit público sigue subiendo, esto lo saben los inversores y los problemas de España son la punta de lanza de los inversores bajistas sobre la zona Euro.
Además está la incertidumbre sobre el euroescepticismo que tradicionalmente defienden los conservadores ingleses.
Trichet ha empezado a comprar deuda de paises con problemas, algo que estaba prohibido por Maastrich, pero que el Lunes dio mucha confianza a los mercados, que razonaron que la UE se iba a defender con uñas y dientes ante los rumores de un desmembramiento de la zona euro.
Pero que el BCE esté comprando deuda va a aumentar la inflación, además la inflación empieza a estar latente en USA, y en China empieza a ser una realidad.
El beneficiado de la posible inflación va a ser el dólar.
En cuanto al EUR/USD reconozco que me engañaron como a un Chino, el Lunes pensé que habría una fuerte recuperación del Euro respecto al Dólar, pero me he dado cuenta que la especulacion frente al euro es muy grande.
Y hablo de especulación EUR/USD ya que creo que el ataque se está debiendo más a razones especulativas que de otro tipo e incluso algunas voces hablan ya de la posible paridad 1EUR=1USD.
Ante este panorama sigo siendo bajista en la zona Euro, mi objetivo son los 8.500-8.000 del IBEX.
Pero después de esta previsible corrección no soy partidarios de comprar bolsa americana.
La mayoría de los traders recomiendan comprar bolsa americana y estoy de acuerdo con ellos que la recuperación USA va a ser más rápida y consistente que en la zona EURO.
Pero hay dos detalles importantes, la bolsa americana bajo mi punto de vista está algo cara y por otra parte dentro de algunos meses es posible que el EURO haga suelo respecto al Dólar y ese es un factor de riesgo adicional a las inversiones en dólares.
Sobre los 8.500 del IBEX y un EURO por debajo de 1,25 dólares yo prefiero comprar IBEX o EUROSTOXX50
China
La principal razón por la que el sábado pensé que había que ponerse largo ante un previsible inminente rebotazo es que unos cuantos traders internacionales a los que seguía y que pronosticaban el pinchazo de la burbuja inmobiliaria China para 2011, cambiaron radicalmente de opinión y a finales de la semana pasada cambiaron a decir que el pinchazo iba a ser inminente casi sin duda para este verano.
Un cambio tan pesimista de la situación mundial por parte de estos traders me hizo pensar durante el fin de semana en una mezcla entre manipulación y sentimiento contrario.
Ayer vi por TV un programa sobre la burbuja inmobiliaria China, primero entrevistaban a la gente de la calle y parecía estar bastante dividida, por un lado estaban los que me parecían más listos que decían que la subida de precios era insostenible y por otra parte un gran grupo de ignorantes, previsiblemente los que se habían endeudado, en su mayoría clase media China urbana, que pronosticaba que los precios seguirían subiendo ya que la economía China iba muy bien.
Ahora explicaré porqué les llamo ignorantes desde una perspectiva histórica social, o sea lo hago sin ánimo peyorativo.
La clase media China de 40 años que actualmente es la fuerza social más influyente nació a principios de la década de los 70 y tiene una cultura muy pobre, de hecho la primera generación culta de China, tiene ahora unos 20 años y es la primera que accede masivamente a la Universidad, pero no tiene ninguna fuerza para cambiar el estado actual de las cosas.
La generación del 70 sobrevivía con un plato de arroz y tiene bastante atraso con la cultura y preparación de occidente.
Las desigualdades entre el campo y la ciudad son enormes y tambien hay que tener en cuenta que la renta media de un Chino es sólo de 3.000 euros anuales.
El gobierno y sus asesores niegan la burbuja con unos razonamientos casi infantiles, aunque hay que tener en cuenta que nadie sabe como evitar una burbuja inmobiliaria adecuadamente, acaba de pasar en España y USA estos últimos años.
A pesar de que los asesores del gobierno lo niegan, entre otras causas porque pueden ir deportados a Mongolia por un mal comentario, el gobierno sabe que el problema existe y está introduciendo medidas como la posible denegación para la compra de una tercera casa, modificaciones administrativas muy coherentes pero bajo mi punto de vista bastante insuficientes.
El gobierno de todas maneras no quiere frenar la especulación inmobiliaria ya que es el motor actual de la economía China y un parón de esta actividad traería desajustes sociales en forma de paro espectaculares además de un descontento social casi insostenible.
La situación social en la calle es parecida al comienzo de la explosión inmobiliaria en España dónde se empezaba a comprar una segunda vivienda para especular a unos precios fuera de toda lógica.
Las consecuencias de una explosión serían simplemente catastróficas, actualmente la construcción es el 50% del PIB Chino y un enfriamiento repentino de la construcción podría llevar a 100 millones de personas al paro.
Aunque nadie sabe si la burbuja va a explotar o sino va a explotar hasta dentro de 10 años o si va a ser un aterrizaje suave, el caso es que el problema existe.
El problema existe y los inversores de la bolsa llevan vendiendo 2 meses, la bolsa de Shangai hoy ha perdido soportes claves y yo apuesto que corregirá sobre un 20% más arrastrando a las bolsas occidentales a una corrección adicionales desde estos niveles entre el 15% y el 20%
Tambien parece que hay una tendencia a vender casas entre los inversores más informados que han especulado con ellas.
Un cambio tan pesimista de la situación mundial por parte de estos traders me hizo pensar durante el fin de semana en una mezcla entre manipulación y sentimiento contrario.
Ayer vi por TV un programa sobre la burbuja inmobiliaria China, primero entrevistaban a la gente de la calle y parecía estar bastante dividida, por un lado estaban los que me parecían más listos que decían que la subida de precios era insostenible y por otra parte un gran grupo de ignorantes, previsiblemente los que se habían endeudado, en su mayoría clase media China urbana, que pronosticaba que los precios seguirían subiendo ya que la economía China iba muy bien.
Ahora explicaré porqué les llamo ignorantes desde una perspectiva histórica social, o sea lo hago sin ánimo peyorativo.
La clase media China de 40 años que actualmente es la fuerza social más influyente nació a principios de la década de los 70 y tiene una cultura muy pobre, de hecho la primera generación culta de China, tiene ahora unos 20 años y es la primera que accede masivamente a la Universidad, pero no tiene ninguna fuerza para cambiar el estado actual de las cosas.
La generación del 70 sobrevivía con un plato de arroz y tiene bastante atraso con la cultura y preparación de occidente.
Las desigualdades entre el campo y la ciudad son enormes y tambien hay que tener en cuenta que la renta media de un Chino es sólo de 3.000 euros anuales.
El gobierno y sus asesores niegan la burbuja con unos razonamientos casi infantiles, aunque hay que tener en cuenta que nadie sabe como evitar una burbuja inmobiliaria adecuadamente, acaba de pasar en España y USA estos últimos años.
A pesar de que los asesores del gobierno lo niegan, entre otras causas porque pueden ir deportados a Mongolia por un mal comentario, el gobierno sabe que el problema existe y está introduciendo medidas como la posible denegación para la compra de una tercera casa, modificaciones administrativas muy coherentes pero bajo mi punto de vista bastante insuficientes.
El gobierno de todas maneras no quiere frenar la especulación inmobiliaria ya que es el motor actual de la economía China y un parón de esta actividad traería desajustes sociales en forma de paro espectaculares además de un descontento social casi insostenible.
La situación social en la calle es parecida al comienzo de la explosión inmobiliaria en España dónde se empezaba a comprar una segunda vivienda para especular a unos precios fuera de toda lógica.
Las consecuencias de una explosión serían simplemente catastróficas, actualmente la construcción es el 50% del PIB Chino y un enfriamiento repentino de la construcción podría llevar a 100 millones de personas al paro.
Aunque nadie sabe si la burbuja va a explotar o sino va a explotar hasta dentro de 10 años o si va a ser un aterrizaje suave, el caso es que el problema existe.
El problema existe y los inversores de la bolsa llevan vendiendo 2 meses, la bolsa de Shangai hoy ha perdido soportes claves y yo apuesto que corregirá sobre un 20% más arrastrando a las bolsas occidentales a una corrección adicionales desde estos niveles entre el 15% y el 20%
Tambien parece que hay una tendencia a vender casas entre los inversores más informados que han especulado con ellas.
lunes, 10 de mayo de 2010
El rebotazo puede ser engañoso
Tal como os conté este fin de semana, a primera hora cerre cortos y me puse largo, la jugada me salió bien y pillé bastante cacho, pero pienso que la crisis griega dista mucho de haber acabado, los chinos siguen con sus problemas inmobiliarios y además esta altísima volatilidad es propia de mercados bajistas al que creo le queda algún tramo a la baja.
Resumiendo ya tengo orden puesta en los 10.250 del IBEX para cerrar los largos y ponerme corto.
Resumiendo ya tengo orden puesta en los 10.250 del IBEX para cerrar los largos y ponerme corto.
sábado, 8 de mayo de 2010
El Lunes cierro mis posiciones bajistas
Aunque el balance ha sido positivo, me han hecho algo de daño mis posiciones cortas en el DAX y el SP&500 ya que no esperaba esa última pata alcista que tuvieron, aunque en el caso de los futuros del S&P500 se han visto mitigadas por la revalorización del dólar.
IBEX y EUROSTOXX practicamente han llegado a los niveles deseados y ahora espero un rebote sobre los 10.000-10.500 ya que creo que los mercados están sobrevendidos.
No estoy del todo seguro si la corrección ha acabado, pero en el caso del DAX y el SP&500 creo que les falta otra pata bajista, después de este previsible rebote creo que las claves son:
1) El 19 de Mayo con la colocación de los bonos griegos, si hay desmadre el DAX podría caer 700 puntos desde los niveles en que estuviera
2) Si la bolsa de Shangai, que ahora está en plena corrección, se toma un respiro y luego prosigue con las caídas arrastraría al DAX con esos 700 puntos de caída que tengo en la cabeza.
De todas maneras para un inversor a largo que no esté demasiado preocupado de mirar la bolsa todos los días, creo sinceramente que sería un momento de entrar en futuros del IBEX, el IBEX grande cotiza a 8.900 y en el peor de los casos no creo que perdiera los 7.000 y con la incipiente recuperación si dentro de un año recupera los 12.000 o incluso llega a los 14.000 haced números y ved si os es rentable la relación beneficios/riesgo.
Tambien me han ayudado mucho mis posiciones alcistas en el BUND, tenía 8 contratos a buen precio y aunque han subido bastante voy a incrementar en 2 contratos más mis posiciones alcistas. El BUND está sirviendo como refugio a la crisis griega y los pronósticos es que no suban los tipos de interés en la zona euro, además creo que el diferencial de los bonos de los demás paises respecto a Alemania va a seguir siendo positiva para esta última.
Espero liquidar los futuros del BUND sobre 129, además técnicamente ahora está en una fase de subida libre.
Oro: Creo que es indiscutible que con la incipiente recuperación y la cantidad de dinero que han imprimido los bancos centrales va a haber cierta inflación en el futuro, creo que el beneficiado va a ser el oro, a pesar de que algo me dice que todavía es un poquito pronto para meterse en el oro me voy a tirar a la piscina y comprar un futuro vencimiento Agosto 2010, el nóminal son unos 120.000 dólares y aunque creo que el euro ha tocado suelo, no espero una depreciación grande del dólar, ya que se están recuperando bastante bien e incluso está muy revalorizado frente al Yuan, por lo que no tengo demasiado miedo con el riesgo divisa.
Resumiendo: Cierro todas mis posiciones bajistas y me quedo con 10 contratos del BUND alcistas, 1 del ORO alcista y 2 futuros IBEX alcistas, esperando coger el rebote, pero de momento sólo lo veo como un rebote no algo más serio.
IBEX y EUROSTOXX practicamente han llegado a los niveles deseados y ahora espero un rebote sobre los 10.000-10.500 ya que creo que los mercados están sobrevendidos.
No estoy del todo seguro si la corrección ha acabado, pero en el caso del DAX y el SP&500 creo que les falta otra pata bajista, después de este previsible rebote creo que las claves son:
1) El 19 de Mayo con la colocación de los bonos griegos, si hay desmadre el DAX podría caer 700 puntos desde los niveles en que estuviera
2) Si la bolsa de Shangai, que ahora está en plena corrección, se toma un respiro y luego prosigue con las caídas arrastraría al DAX con esos 700 puntos de caída que tengo en la cabeza.
De todas maneras para un inversor a largo que no esté demasiado preocupado de mirar la bolsa todos los días, creo sinceramente que sería un momento de entrar en futuros del IBEX, el IBEX grande cotiza a 8.900 y en el peor de los casos no creo que perdiera los 7.000 y con la incipiente recuperación si dentro de un año recupera los 12.000 o incluso llega a los 14.000 haced números y ved si os es rentable la relación beneficios/riesgo.
Tambien me han ayudado mucho mis posiciones alcistas en el BUND, tenía 8 contratos a buen precio y aunque han subido bastante voy a incrementar en 2 contratos más mis posiciones alcistas. El BUND está sirviendo como refugio a la crisis griega y los pronósticos es que no suban los tipos de interés en la zona euro, además creo que el diferencial de los bonos de los demás paises respecto a Alemania va a seguir siendo positiva para esta última.
Espero liquidar los futuros del BUND sobre 129, además técnicamente ahora está en una fase de subida libre.
Oro: Creo que es indiscutible que con la incipiente recuperación y la cantidad de dinero que han imprimido los bancos centrales va a haber cierta inflación en el futuro, creo que el beneficiado va a ser el oro, a pesar de que algo me dice que todavía es un poquito pronto para meterse en el oro me voy a tirar a la piscina y comprar un futuro vencimiento Agosto 2010, el nóminal son unos 120.000 dólares y aunque creo que el euro ha tocado suelo, no espero una depreciación grande del dólar, ya que se están recuperando bastante bien e incluso está muy revalorizado frente al Yuan, por lo que no tengo demasiado miedo con el riesgo divisa.
Resumiendo: Cierro todas mis posiciones bajistas y me quedo con 10 contratos del BUND alcistas, 1 del ORO alcista y 2 futuros IBEX alcistas, esperando coger el rebote, pero de momento sólo lo veo como un rebote no algo más serio.
Fibonacci y la bolsa
Ahora me empieza a ir bien en la bolsa pero no os engañéis es un camino muy
difícil, a mí me ha costado aprender en dinero más que estudiar economía en
Harvard.
Una de las cosas que quizás me hayan ayudado más es el número aúreo = 0,61
seguramente lo conoceréis es un número irracional y si queréis saber más
sobre él lo podeis consultar en la Wikipedia.
Ya Kepler lo consideraba una joya asombrosa y lo comparaba con el Teorema de
Pitágoras y os puedo asegurar que Kepler no era un mindungui tratando con
números y matemáticas.
Para mí el número aúreo = 0,61 viene a ser como la trigonometría a las
matemáticas, las matemáticas han avanzado mucho desde los Griegos pero la
trigonometría es un punto de partida que a día de hoy es fundamental.
No me gusta demasiado la estadística, tengo un nivel medio en estadística y
soy de la opinión que no funciona demasiado bien en bolsa y que agua pasada
no mueve molino, tambien es cierto que no domino en un nivel alto la
econometría, pero pienso que si de verdad funcionaria los libros de
econometría serían unos best seller, y ante este panorama me resulta más
cómodo no enfrentarme al reto intelectual de ponerme las pilas con la
econometría.
La física no funciona, desde la teoría del caos a cualquier otro proceso
físico, he comprobado que nada tienen que ver con la bolsa, al principio
creía que con mis conocimientos de física iba a serme relativamente fácil
encontrar el camino pero nada más lejos de la realidad.
Sin embargo las matemáticas y principalmente la lógica que deriva de ellas
son de mucha ayuda. Estoy convencido que la bolsa no se puede meter en un
programa matemático pero la lógica de las matemáticas aplicada a ellas día a
día ayuda mucho.
Cuando creía que se podría encontrar un programa para la bolsa, ahora ya
pienso que los que usan los sistemas automáticos rozan la charlatanería, de
igual modo que sólo se pueden hacer pronósticos de futuro pero nunca
asegurarlos con total certeza, bueno el caso es que cuando programaba hice
un programilla aceptable y volviendo al tema de número aúreo recuerdo que al
programilla le añadí la constante 0,61 y curiosamente el programa mejoró
bastante en sus estadísticas.
Bueno si has llegado hasta aquí te felicito y buen fin de semana.
difícil, a mí me ha costado aprender en dinero más que estudiar economía en
Harvard.
Una de las cosas que quizás me hayan ayudado más es el número aúreo = 0,61
seguramente lo conoceréis es un número irracional y si queréis saber más
sobre él lo podeis consultar en la Wikipedia.
Ya Kepler lo consideraba una joya asombrosa y lo comparaba con el Teorema de
Pitágoras y os puedo asegurar que Kepler no era un mindungui tratando con
números y matemáticas.
Para mí el número aúreo = 0,61 viene a ser como la trigonometría a las
matemáticas, las matemáticas han avanzado mucho desde los Griegos pero la
trigonometría es un punto de partida que a día de hoy es fundamental.
No me gusta demasiado la estadística, tengo un nivel medio en estadística y
soy de la opinión que no funciona demasiado bien en bolsa y que agua pasada
no mueve molino, tambien es cierto que no domino en un nivel alto la
econometría, pero pienso que si de verdad funcionaria los libros de
econometría serían unos best seller, y ante este panorama me resulta más
cómodo no enfrentarme al reto intelectual de ponerme las pilas con la
econometría.
La física no funciona, desde la teoría del caos a cualquier otro proceso
físico, he comprobado que nada tienen que ver con la bolsa, al principio
creía que con mis conocimientos de física iba a serme relativamente fácil
encontrar el camino pero nada más lejos de la realidad.
Sin embargo las matemáticas y principalmente la lógica que deriva de ellas
son de mucha ayuda. Estoy convencido que la bolsa no se puede meter en un
programa matemático pero la lógica de las matemáticas aplicada a ellas día a
día ayuda mucho.
Cuando creía que se podría encontrar un programa para la bolsa, ahora ya
pienso que los que usan los sistemas automáticos rozan la charlatanería, de
igual modo que sólo se pueden hacer pronósticos de futuro pero nunca
asegurarlos con total certeza, bueno el caso es que cuando programaba hice
un programilla aceptable y volviendo al tema de número aúreo recuerdo que al
programilla le añadí la constante 0,61 y curiosamente el programa mejoró
bastante en sus estadísticas.
Bueno si has llegado hasta aquí te felicito y buen fin de semana.
martes, 2 de marzo de 2010
Hasta el 40 de Mayo no te quites el sayo
El indicador más fiable de un trader es como duerme por las noches.
Personalmente desde que abrí cortos a principios de Enero, tengo la sensación de haber descansado bien.
Voy a ser un poco irónico ahora, estoy oyendo muchos comentarios sobre que si ya hemos retomado la senda alcista, uno es libre después de hacer un análisis de pronosticar que el Alcoyano va a eliminar al Madrid, pero si en el descanso el Alcoyano va perdiendo 5-0 el análisis es menos defendible.
Curiosamente estos análisis se basan en teorías como que hemos superado el 10.399 o que hemos aguantado el 9.765,05 como si estos números fueran mágicos y estuvieran tocados por la gracia divina.
Los datos objetivos es que estamos a unos 2.000 puntos de máximos y a 700 de mínimos y que en los índices europeos no hay una clara ruptura de los máximos del 20 de Febrero y por si fuera poco el BUND sigue subiendo con bastante fuerza.
El mejor libro que he leído de bolsa ha sido el de Weinstein, no porque describa las fórmulas mágicas, que nadie te las va a decir, sino porque te enseña a empezar a pensar como un trader, luego las habichuelas te las tienes que buscar tú.
Pienso que hay muchos traders que estos meses no están descansando bien, en parte porque no saben o no tienen una estrategia para salir del atolladero, dicho en términos bolsísticos, me da que con tanta lateralidad, subidas y bajadas deben tener con sus indicadores tal cacaó maravillaó que no creo que puedan operar objetivamente.
Ya hace unos meses dije que esto se prolongaría hasta mayo, tambien es verdad que a veces tuve la sensación de que a principios de Abril se finiquitaría la corrección, pero ahora veo que el análisis de la primera vez va a ser el más acertado y que hasta Mayo no tengamos otro movimiento alcista de entidad.
Personalmente desde que abrí cortos a principios de Enero, tengo la sensación de haber descansado bien.
Voy a ser un poco irónico ahora, estoy oyendo muchos comentarios sobre que si ya hemos retomado la senda alcista, uno es libre después de hacer un análisis de pronosticar que el Alcoyano va a eliminar al Madrid, pero si en el descanso el Alcoyano va perdiendo 5-0 el análisis es menos defendible.
Curiosamente estos análisis se basan en teorías como que hemos superado el 10.399 o que hemos aguantado el 9.765,05 como si estos números fueran mágicos y estuvieran tocados por la gracia divina.
Los datos objetivos es que estamos a unos 2.000 puntos de máximos y a 700 de mínimos y que en los índices europeos no hay una clara ruptura de los máximos del 20 de Febrero y por si fuera poco el BUND sigue subiendo con bastante fuerza.
El mejor libro que he leído de bolsa ha sido el de Weinstein, no porque describa las fórmulas mágicas, que nadie te las va a decir, sino porque te enseña a empezar a pensar como un trader, luego las habichuelas te las tienes que buscar tú.
Pienso que hay muchos traders que estos meses no están descansando bien, en parte porque no saben o no tienen una estrategia para salir del atolladero, dicho en términos bolsísticos, me da que con tanta lateralidad, subidas y bajadas deben tener con sus indicadores tal cacaó maravillaó que no creo que puedan operar objetivamente.
Ya hace unos meses dije que esto se prolongaría hasta mayo, tambien es verdad que a veces tuve la sensación de que a principios de Abril se finiquitaría la corrección, pero ahora veo que el análisis de la primera vez va a ser el más acertado y que hasta Mayo no tengamos otro movimiento alcista de entidad.
domingo, 7 de febrero de 2010
8.500 IBEX, 4.800-4.700 DAX, 900 SP500
El viernes ha sido un día muy interesante en los índices y aunque a grosso modo parece que los índices se mueven al unísono, cada uno tiene su personalidad.
Empezaré por el IBEX35:
- El Viernes NO se produjo ninguna onda de distribución en el IBEX35, dicho de otra manera pudiera ser que todo el pescado de la distribución estuviera vendido.
La explicación del gráfico es la siguiente:
El porcentaje de la izquierda es la cantidad de acumulación que hubo en la subida de Marzo.
El siguiente porcentaje es la subida total.
El porcentaje de la derecha es hasta donde considero que ha llegado la distribución actual.
La línea horizontal (8.500) es la proyección de la caída actual.
La media que uso es de 200 sesiones ya que la subida llevó 10 meses y uso esta media teniendo en cuenta 20 sesiones por mes.
Podéis ver que la media ha perdido muchísimo momento lo que indica que ha acabado totalmente la subida desde Marzo, aunque esto parece obvio hay que tener en cuenta que si acaba una tendencia de 10 meses con una subida de un 70%, una bajada del 30% no es ni mucho menos descartable.
Como luego veréis el IBEX es el único índice que considero va a perder el soporte de Julio del año pasado en este caso los 9.000
------------------------------------------------------------------------------------
S&P500
La explicación del gráfico es igual que en el caso anterior sólo que hay un HCH inclinado hacia la derecha que apuntalaría mi hipótesis.
Como veis considero que los soportes de Julio del 2009 en este caso sí van a funcionar.
En principio esta proyección no es todavía definitiva porque en el caso del SP500, sí se produjeron ondas de distribución, pero teniendo en cuenta que fueron débiles y que en el caso del IBEX se han dejado de formar, vamos a barajar la hipótesis que se estén acabando.
------------------------------------------------------------------------------------
DAX
El gráfico del DAX es prácticamente igual que el del SP500, simplemente lo pongo porque el HCH inclinado hacía la derecha se ve con más claridad si cabe.
Empezaré por el IBEX35:
- El Viernes NO se produjo ninguna onda de distribución en el IBEX35, dicho de otra manera pudiera ser que todo el pescado de la distribución estuviera vendido.
La explicación del gráfico es la siguiente:
El porcentaje de la izquierda es la cantidad de acumulación que hubo en la subida de Marzo.
El siguiente porcentaje es la subida total.
El porcentaje de la derecha es hasta donde considero que ha llegado la distribución actual.
La línea horizontal (8.500) es la proyección de la caída actual.
La media que uso es de 200 sesiones ya que la subida llevó 10 meses y uso esta media teniendo en cuenta 20 sesiones por mes.
Podéis ver que la media ha perdido muchísimo momento lo que indica que ha acabado totalmente la subida desde Marzo, aunque esto parece obvio hay que tener en cuenta que si acaba una tendencia de 10 meses con una subida de un 70%, una bajada del 30% no es ni mucho menos descartable.
Como luego veréis el IBEX es el único índice que considero va a perder el soporte de Julio del año pasado en este caso los 9.000
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S&P500
La explicación del gráfico es igual que en el caso anterior sólo que hay un HCH inclinado hacia la derecha que apuntalaría mi hipótesis.
Como veis considero que los soportes de Julio del 2009 en este caso sí van a funcionar.
En principio esta proyección no es todavía definitiva porque en el caso del SP500, sí se produjeron ondas de distribución, pero teniendo en cuenta que fueron débiles y que en el caso del IBEX se han dejado de formar, vamos a barajar la hipótesis que se estén acabando.
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DAX
El gráfico del DAX es prácticamente igual que el del SP500, simplemente lo pongo porque el HCH inclinado hacía la derecha se ve con más claridad si cabe.
jueves, 4 de febrero de 2010
Cuidado con la etapa de los kamikazes
Es previsible que empecemos en breve la etapa de los kamikazes.
¿Por qué lo llamo la etapa de los kamikazes?
Según mi teoría después de una etapa de acumulación distribución el mercado va a la deriva en este caso siguiendo una tendencia bajista
¿Qué significa que va a la deriva?, pues que hay movimientos muy bruscos tanto al alza como a la baja y os voy a dar dos ejemplos de como os pueden pillar
-El inversor que se pone a la baja ahora, pues puede haber fuertes rebotes, pongamos del 7%, el inversor que se ha puesto corto puede estar acojonado un tiempo, de hecho hasta que se alcancen los 9.000 pueden pasar dos meses y en el mejor de los casos puede sacar un 10%, después de que su corazón haya estado al borde del infarto, si no ha cerrado posiciones en un momento de acojone.
-El inversor que se pone al alza ahora, pues puede que acierte si es de muy largo plazo pero pueden pasar cuatro meses o más hasta que esto recupere los niveles a los que compró y además a lo mejor viendo como el mercado tontea sobre los 8.000
Mi consejo es que ahora justamente es cuando el mercado está más difícil y es sólo para figuras, yo personalmente no me considero un figura y ahora me mantengo a la expectativa sin abrir nuevas posiciones bajista e intentando aguantar los previsibles rebotes, de hecho soy un inversor a medio plazo.
Tambien es curioso como ahora los novatos lanzan sus análisis sentenciando nos vamos a los infiernos o es el momento más cojonudo de la historia para comprar, siendo sus cagadas generalmente acojonantes.
Saludos y suerte a todos
¿Por qué lo llamo la etapa de los kamikazes?
Según mi teoría después de una etapa de acumulación distribución el mercado va a la deriva en este caso siguiendo una tendencia bajista
¿Qué significa que va a la deriva?, pues que hay movimientos muy bruscos tanto al alza como a la baja y os voy a dar dos ejemplos de como os pueden pillar
-El inversor que se pone a la baja ahora, pues puede haber fuertes rebotes, pongamos del 7%, el inversor que se ha puesto corto puede estar acojonado un tiempo, de hecho hasta que se alcancen los 9.000 pueden pasar dos meses y en el mejor de los casos puede sacar un 10%, después de que su corazón haya estado al borde del infarto, si no ha cerrado posiciones en un momento de acojone.
-El inversor que se pone al alza ahora, pues puede que acierte si es de muy largo plazo pero pueden pasar cuatro meses o más hasta que esto recupere los niveles a los que compró y además a lo mejor viendo como el mercado tontea sobre los 8.000
Mi consejo es que ahora justamente es cuando el mercado está más difícil y es sólo para figuras, yo personalmente no me considero un figura y ahora me mantengo a la expectativa sin abrir nuevas posiciones bajista e intentando aguantar los previsibles rebotes, de hecho soy un inversor a medio plazo.
Tambien es curioso como ahora los novatos lanzan sus análisis sentenciando nos vamos a los infiernos o es el momento más cojonudo de la historia para comprar, siendo sus cagadas generalmente acojonantes.
Saludos y suerte a todos
He detectado ondas de distribución en el S&P500
El asunto no reviste mayor importancia, ya que la corrección va menos avanzada en el S&P500 que en otros índices, pero que a casi un mes de empezar a detectar las ondas de distribución en los índices se sigan produciendo en el S&P500 indica un par de cosas.
-La corrección ni mucho menos ha acabado, las ondas de distribución son proporcionales a la caída posterior e indica que los grandes inversores esperan que esto baja más
-A este nivel que como he dicho varias veces que es un punto crítico, más ondas de distribución indican que puede haber caídas un poco mayores a las que inicialmente hice mención, dicho en cristiano el nivel de los 9.000 del IBEX, aunque importante, puede caer y hay que tener en cuenta que hay probabilidades de que por ahora lleguemos a los 8.500-8.000 del IBEX. Si quieres ser un buen trader hay que afinar y si para un inversor a largo plazo 2.000 puntos del IBEX no signifiquen mucho para un trader a medio plazo 400 puntos son muchos.
-La corrección ni mucho menos ha acabado, las ondas de distribución son proporcionales a la caída posterior e indica que los grandes inversores esperan que esto baja más
-A este nivel que como he dicho varias veces que es un punto crítico, más ondas de distribución indican que puede haber caídas un poco mayores a las que inicialmente hice mención, dicho en cristiano el nivel de los 9.000 del IBEX, aunque importante, puede caer y hay que tener en cuenta que hay probabilidades de que por ahora lleguemos a los 8.500-8.000 del IBEX. Si quieres ser un buen trader hay que afinar y si para un inversor a largo plazo 2.000 puntos del IBEX no signifiquen mucho para un trader a medio plazo 400 puntos son muchos.
Las claves de la bajada
Primero, sin ser un experto voy a dar algunas pinceladas sobre macro y luego pasaré al análisis técnico.
El precio del oro y los tipos de interés dan pistas de que la inflación no va a ser alta, esto en macro y según la disyuntiva empleo-inflación viene a decirnos que el paro va a seguir siendo alto el próximo año.
Una inflación moderada tambien indica que el mercado inmobiliario no se va a recuperar facilmente, hablo en general USA, UK, pero en especial en España.
Que los PIB de los paises industrializados suba un 0,5 ó un 1% anual es positivo e indica que esta parece que no va a ser una crisis como la del 29 pero tampoco hay que echar las campanas al vuelo, ya que son crecimientos moderadas después de un año de crecimiento negativo y en paises con tanto potencial es normal que algunos sectores tiren del carro y levanten algo en PIB.
En resumen creo que no va a ser una depresión pero que la subida de Marzo descontó una recuperación económica mucho más optimista de la que se va a producir.
En cuanto al análisis técnico, parece que se ha producido la primera fase de la distribución, una muy ordenada en los entornos del 12.000 del IBEX y una segunda con una componente de distribución-pánico que acabaría en los 10.600 del IBEX.
Esta para mi es una estructura 1-2-3-A completa que ha durado un mes y ha tenido una profundidad de 1.600 puntos, traducido al cristiano es que los 9.000 del IBEX son casi seguros.
Pero aquí vienen mi principales incertidumbres que paso a relataros:
- La distribución en su primera fase ha sido relativamente escarpada lo que podría darnos incluso una proyección hasta los 8.000 del IBEX, incluso cuando la fase de distribución haya acabado aquí lo niveles para el DAX serían los 4.800-4.300
- Tengo que tener mucho cuidado al identificar las ondas de distribución ya que se pueden seguir produciendo, pero tambien puede darse la casualidad que en las próximas bajadas se formen por los propios movimientos de inercia de bajadas y no sean propiamente ondas de distribución hechas por los grandes inversores.
Digo esto porque estamos en un momento clave y si se siguen produciendo ondas de distribución en estos niveles y a un mes de haber empezado podríamos irnos más abajo e incluso probar niveles de Marzo del 2009.
-La distribución es muy importante para los inversores avezados, por ejemplo yo me puse corto en los niveles del 11.600 del IBEX, si llegamos a 9.000 sería un 22% de rentabilidad y si luego volviera a subir a los 12.000 y me pusiera largo en los entornos del 9.000 sería una rentabilidad del 33% o sea un retorno bruto (antes de impuestos) del 55% en un año, mientras que los inversores que se pusieron largos en 11.600 y se mantiene puede que tenga un retorno del 0% en un año.
Digo esto porque a muchos grandes inversores les interesa estos movimientos y va a dejar caer al mercado en los niveles que hemos estudiado anteriormente.
Resumiendo, me extrañaría que hubiese otra onda de distribución como la que hemos tenido a la que llamo estructura 1-2-3-A y si la hubiese volveriamos a niveles de Marzo del 2009
A día de hoy los 9.000 tienen todas las papeletas pero algunas pequeñas ondas de distribución a partir de ahora podría incluso llevarlo a los 8.000
De todas maneras me guardo otro AS en la manga y es considerar la distribución concluída cuando empiece a ver las primeras ondas de acumulación en gráfico de 5 minutos.
El precio del oro y los tipos de interés dan pistas de que la inflación no va a ser alta, esto en macro y según la disyuntiva empleo-inflación viene a decirnos que el paro va a seguir siendo alto el próximo año.
Una inflación moderada tambien indica que el mercado inmobiliario no se va a recuperar facilmente, hablo en general USA, UK, pero en especial en España.
Que los PIB de los paises industrializados suba un 0,5 ó un 1% anual es positivo e indica que esta parece que no va a ser una crisis como la del 29 pero tampoco hay que echar las campanas al vuelo, ya que son crecimientos moderadas después de un año de crecimiento negativo y en paises con tanto potencial es normal que algunos sectores tiren del carro y levanten algo en PIB.
En resumen creo que no va a ser una depresión pero que la subida de Marzo descontó una recuperación económica mucho más optimista de la que se va a producir.
En cuanto al análisis técnico, parece que se ha producido la primera fase de la distribución, una muy ordenada en los entornos del 12.000 del IBEX y una segunda con una componente de distribución-pánico que acabaría en los 10.600 del IBEX.
Esta para mi es una estructura 1-2-3-A completa que ha durado un mes y ha tenido una profundidad de 1.600 puntos, traducido al cristiano es que los 9.000 del IBEX son casi seguros.
Pero aquí vienen mi principales incertidumbres que paso a relataros:
- La distribución en su primera fase ha sido relativamente escarpada lo que podría darnos incluso una proyección hasta los 8.000 del IBEX, incluso cuando la fase de distribución haya acabado aquí lo niveles para el DAX serían los 4.800-4.300
- Tengo que tener mucho cuidado al identificar las ondas de distribución ya que se pueden seguir produciendo, pero tambien puede darse la casualidad que en las próximas bajadas se formen por los propios movimientos de inercia de bajadas y no sean propiamente ondas de distribución hechas por los grandes inversores.
Digo esto porque estamos en un momento clave y si se siguen produciendo ondas de distribución en estos niveles y a un mes de haber empezado podríamos irnos más abajo e incluso probar niveles de Marzo del 2009.
-La distribución es muy importante para los inversores avezados, por ejemplo yo me puse corto en los niveles del 11.600 del IBEX, si llegamos a 9.000 sería un 22% de rentabilidad y si luego volviera a subir a los 12.000 y me pusiera largo en los entornos del 9.000 sería una rentabilidad del 33% o sea un retorno bruto (antes de impuestos) del 55% en un año, mientras que los inversores que se pusieron largos en 11.600 y se mantiene puede que tenga un retorno del 0% en un año.
Digo esto porque a muchos grandes inversores les interesa estos movimientos y va a dejar caer al mercado en los niveles que hemos estudiado anteriormente.
Resumiendo, me extrañaría que hubiese otra onda de distribución como la que hemos tenido a la que llamo estructura 1-2-3-A y si la hubiese volveriamos a niveles de Marzo del 2009
A día de hoy los 9.000 tienen todas las papeletas pero algunas pequeñas ondas de distribución a partir de ahora podría incluso llevarlo a los 8.000
De todas maneras me guardo otro AS en la manga y es considerar la distribución concluída cuando empiece a ver las primeras ondas de acumulación en gráfico de 5 minutos.
viernes, 29 de enero de 2010
Sin novedades
Ayer por la noche y esta mañana dudaba si las ondas de distribución se habrían acabado, pero después de un estudio más minucioso creo que han seguido formándose.
El asúnto es que ahora más o menos estamos al límite, me explico, si desaparecen más o menos pronto (durante la próxima semana), preveo que la caída a grosso modo encuentre suelo sobre los 9.000 del IBEX, pero como se sigan produciendo tanto en tiempo como en profundidad, por ejemplo si se siguen formando hasta los 10.000 del IBEX ahora estamos en los 10.900 me tendría que replantear el suelo y actualizarlo por debajo de los 9.000 del IBEX, posiblemente los 8.000 en primera instancia.
El asúnto es que ahora más o menos estamos al límite, me explico, si desaparecen más o menos pronto (durante la próxima semana), preveo que la caída a grosso modo encuentre suelo sobre los 9.000 del IBEX, pero como se sigan produciendo tanto en tiempo como en profundidad, por ejemplo si se siguen formando hasta los 10.000 del IBEX ahora estamos en los 10.900 me tendría que replantear el suelo y actualizarlo por debajo de los 9.000 del IBEX, posiblemente los 8.000 en primera instancia.
jueves, 28 de enero de 2010
De momento próxima parada los 9.000 del IBEX
Estaba repasando el tiempo que duraron las ondas de acumulación en Marzo del 2009 y a grosso modo duraron 2 meses.
Ahora llevamos aproximadamente un mes por lo que creo que como mínimo vamos a recortar hasta la mitad de la subida, los 9.000 del IBEX.
Eso en principio porque hoy se han seguido formando ondas de distribución y aunque no lo sé seguro intuyo que las caídas o subidas estén en proporción con la intensidad de estas ondas.
Por lo que si siguen formándose y a día de hoy han seguido formándose, podríamos irnos más abajo de los 9.000 del IBEX todavía.
Ahora llevamos aproximadamente un mes por lo que creo que como mínimo vamos a recortar hasta la mitad de la subida, los 9.000 del IBEX.
Eso en principio porque hoy se han seguido formando ondas de distribución y aunque no lo sé seguro intuyo que las caídas o subidas estén en proporción con la intensidad de estas ondas.
Por lo que si siguen formándose y a día de hoy han seguido formándose, podríamos irnos más abajo de los 9.000 del IBEX todavía.
miércoles, 27 de enero de 2010
Se siguen formando las ondas de distribución
Hoy en el IBEX distingo claramente unas fuertes ondas de distribución, lo que me hace pensar que esta no es una corrección pasajera y que va a ser bastante profunda.
Llevamos casi un mes desde que aparecieron las primeras ondas y cuando empiecen a desaparecer entraremos en la etapa de los kamikazes que entran cortos cuando ya hemos corregido casi un 10% en el caso del IBEX, veremos que pasa cuando llegue esta etapa ya que como digo se siguen formando ondas de distribución, pero aunque es previsible que el mercado siga bajando por su propia inercia los cortos tardíos pueden verse envueltos en rebotes alcistas.
En fin imposible hacer previsiones numéricas de hasta donde llegará la corrección, pero por la fuerza de las ondas preveo sea bastante profunda.
El momento de deshacer posiciones cuando detecte que se empiezan a formar ondas de acumulación, pero esto como mínimo puede llevar 3 meses a partir de ahora.
Llevamos casi un mes desde que aparecieron las primeras ondas y cuando empiecen a desaparecer entraremos en la etapa de los kamikazes que entran cortos cuando ya hemos corregido casi un 10% en el caso del IBEX, veremos que pasa cuando llegue esta etapa ya que como digo se siguen formando ondas de distribución, pero aunque es previsible que el mercado siga bajando por su propia inercia los cortos tardíos pueden verse envueltos en rebotes alcistas.
En fin imposible hacer previsiones numéricas de hasta donde llegará la corrección, pero por la fuerza de las ondas preveo sea bastante profunda.
El momento de deshacer posiciones cuando detecte que se empiezan a formar ondas de acumulación, pero esto como mínimo puede llevar 3 meses a partir de ahora.
domingo, 24 de enero de 2010
Las ondas de acumulación/distribución
No voy a escribir muchas cosas nuevas respecto a este tema de las que escribí hace unas semanas, quien quiera tener mayor información sobre este tema puede consultar el artículo anterior.
Me voy a limitar a comentar lo ocurrido desde el anterior artículo de principios de Enero.
A principios de Enero, identifiqué las primeras ondas de distribución en gráficos de 5 minutos, tampoco estaba seguro que esta hipótesis se fuera a cumplir o si sería mi enésimo fiasco en bolsa.
Las había visto claramente en Marzo del año pasado, en este caso lógicamente eran de acumulación.
Bueno después de las primeras ondas de distribución, en gráficos de 5 minutos, hubo unas subidas hasta máximos donde me hizo creer que este sería otro de mis fracasos en bolsa, sin embargo la subida no fue a más y a continuación se crearon unas ondas de distribución muy potentes en gráfico horario.
Si todo funciona, estaremos en el principio del empujón del coche por el terraplén, esto podría durar hasta un mes más, cuando se formen algunas ondas de distribución en gráfico diario.
Una vez dado el empujón al coche le sigue la etapa de inercia, donde estas ondas de distribución van desapareciendo paulatinamente y el mercado se parece a un barco sin timón en medio de la tempestad
En esta segunda fase el mercado tenderá a bajar por su propia inercia pero de una manera deslabazada, lo que yo llamo la etapa de los kamikazes que se ponen cortos, cuando han acabado las ondas de distribución y creen asentada la tendencia bajista, pero hay grandes rebotes y mucha volatilidad.
Para cerrar cortos me voy a esperar a intentar identificar nuevas ondas, en este caso de acumulación.
Los objetivos obviamente me lo darán las nuevas ondas de acumulación, pero por la relativa fuerza de las que se están formando ahora, no sería nada descabellado por lo menos 3 meses más de caídas y que podamos tocar suelo en el 8.000 del IBEX, pero claro una vez dado el empujón inicial de las manos fuertes, la siguiente etapa la de la inercia bajista del mercado vendrá dado por la situación macroeconómica y por la psicología de los inversores más rezagados.
Me voy a limitar a comentar lo ocurrido desde el anterior artículo de principios de Enero.
A principios de Enero, identifiqué las primeras ondas de distribución en gráficos de 5 minutos, tampoco estaba seguro que esta hipótesis se fuera a cumplir o si sería mi enésimo fiasco en bolsa.
Las había visto claramente en Marzo del año pasado, en este caso lógicamente eran de acumulación.
Bueno después de las primeras ondas de distribución, en gráficos de 5 minutos, hubo unas subidas hasta máximos donde me hizo creer que este sería otro de mis fracasos en bolsa, sin embargo la subida no fue a más y a continuación se crearon unas ondas de distribución muy potentes en gráfico horario.
Si todo funciona, estaremos en el principio del empujón del coche por el terraplén, esto podría durar hasta un mes más, cuando se formen algunas ondas de distribución en gráfico diario.
Una vez dado el empujón al coche le sigue la etapa de inercia, donde estas ondas de distribución van desapareciendo paulatinamente y el mercado se parece a un barco sin timón en medio de la tempestad
En esta segunda fase el mercado tenderá a bajar por su propia inercia pero de una manera deslabazada, lo que yo llamo la etapa de los kamikazes que se ponen cortos, cuando han acabado las ondas de distribución y creen asentada la tendencia bajista, pero hay grandes rebotes y mucha volatilidad.
Para cerrar cortos me voy a esperar a intentar identificar nuevas ondas, en este caso de acumulación.
Los objetivos obviamente me lo darán las nuevas ondas de acumulación, pero por la relativa fuerza de las que se están formando ahora, no sería nada descabellado por lo menos 3 meses más de caídas y que podamos tocar suelo en el 8.000 del IBEX, pero claro una vez dado el empujón inicial de las manos fuertes, la siguiente etapa la de la inercia bajista del mercado vendrá dado por la situación macroeconómica y por la psicología de los inversores más rezagados.
lunes, 11 de enero de 2010
¿Viene la inflación?
Estoy viendo que la cotización del oro está subiendo bastante lo que anticipa un posible escenario inflacionista.
Por otro lado el BUND que debería estar subiendo con fuerza, bajo la previsión de que no subirían los tipos en el 2010 está bastante estancado.
Estos datos podrían estar anticipándonos un escenario inflacionista en el 2010 que sería bastante preocupante.
Los bancos centrales tendrían que subir los tipos de interés, muy a su pesar, sin haber llegado la plena recuperación.
Lo que aumentaría las dificultades de las empresas para financiarse, dentro de un marco de debilidad de la demanda, entre otras cosas a causa del paro.
Si se confirma este escenario no estaríamos hablando sólo de un primer semestre difícil en USA y EU sino de un entero 2010 difícil.
Por otro lado el BUND que debería estar subiendo con fuerza, bajo la previsión de que no subirían los tipos en el 2010 está bastante estancado.
Estos datos podrían estar anticipándonos un escenario inflacionista en el 2010 que sería bastante preocupante.
Los bancos centrales tendrían que subir los tipos de interés, muy a su pesar, sin haber llegado la plena recuperación.
Lo que aumentaría las dificultades de las empresas para financiarse, dentro de un marco de debilidad de la demanda, entre otras cosas a causa del paro.
Si se confirma este escenario no estaríamos hablando sólo de un primer semestre difícil en USA y EU sino de un entero 2010 difícil.
Un poco de Macro
Una de las lecciones que más costó aprender es que en el corto plazo las posibilidades de vencer al mercado son muy limitadas y que en el largo plazo las bolsas tienden hacía la situación Macro.
Uno de los errores más comunes en el medio-largo plazo es basarse unicamente en el análisis técnico, lo mejor es apoyarse en los fundamentos de la macroeconomía, además de tener un poco de suerte en las predicciones con los datos que tenemos actualmente.
El análisis técnico sirve para intentar hacer las entradas a medio-largo plazo más exactas pero siempre después de un análisis macro.
Basarse sólo en el análisis técnico es como empezar la casa por el tejado.
Después de estas pinceladas paso a analizar la situación macro actual.
-EEUU: Está pasando un mal momento, más de lo que se creía hace apenas 3 meses.
El paro está en un nivel inaceptable para los americanos, la fortaleza del Euro contra el dólar y otras monedas indica que se están endeudando y que el resto del mundo le está prestando recursos a la propia economía americana sin que esta consiga salir adelante.
-China: Está siendo el motor de la economía junto a otros mercados emergentes, pero estos despenden casi exclusivamente de sus exportaciones para seguir creciendo y ante la baja demanda de los paises del primer mundo, podría tener problemas para seguir creciendo al ritmo actual por lo menos en el medio plazo siguiente.
Éstas son las primeras economías mundiales y el resto seguimos a rebufo de estos problemas.
Si seguimos teniendo datos macro más o menos malos como los que siguen apareciendo las bolsas tarde o temprano empezarán a caer, de hecho el PIB de USA sigue rozando la recesión y como he dicho el paro sigue haciendo caer la demanda, creo que esa es la causa que a pesar de la gran oferta monetaria no hay inflación.
¿Hasta cuando durará la inyección de oferta monetaria por parte de los gobiernos centrales?, me imagino que estos últimos pondran toda la carne en el asador pero esto está creando tensiones entre los déficits públicos y mantendrá los tipos de interés bajos durante mucho tiempo, parece que esto se está pareciendo a la burbuja japonesa de los años 90 con el agravante del desempleo en los paises industralizados.
Teniendo en cuenta esto y teniendo en cuenta que la bolsa ha subido un 70% y que parece haber equivocado sus previsiones de crecimiento para el 2010 que se presuponían bastante halagüeñas, creo que no es momento de estar largo en bolsa y sí corto aunque es una recomendación a corto plazo por lo menos hasta que vayan saliendo los resultados empresariales del primer e incluso del segundo trimestre.
Uno de los errores más comunes en el medio-largo plazo es basarse unicamente en el análisis técnico, lo mejor es apoyarse en los fundamentos de la macroeconomía, además de tener un poco de suerte en las predicciones con los datos que tenemos actualmente.
El análisis técnico sirve para intentar hacer las entradas a medio-largo plazo más exactas pero siempre después de un análisis macro.
Basarse sólo en el análisis técnico es como empezar la casa por el tejado.
Después de estas pinceladas paso a analizar la situación macro actual.
-EEUU: Está pasando un mal momento, más de lo que se creía hace apenas 3 meses.
El paro está en un nivel inaceptable para los americanos, la fortaleza del Euro contra el dólar y otras monedas indica que se están endeudando y que el resto del mundo le está prestando recursos a la propia economía americana sin que esta consiga salir adelante.
-China: Está siendo el motor de la economía junto a otros mercados emergentes, pero estos despenden casi exclusivamente de sus exportaciones para seguir creciendo y ante la baja demanda de los paises del primer mundo, podría tener problemas para seguir creciendo al ritmo actual por lo menos en el medio plazo siguiente.
Éstas son las primeras economías mundiales y el resto seguimos a rebufo de estos problemas.
Si seguimos teniendo datos macro más o menos malos como los que siguen apareciendo las bolsas tarde o temprano empezarán a caer, de hecho el PIB de USA sigue rozando la recesión y como he dicho el paro sigue haciendo caer la demanda, creo que esa es la causa que a pesar de la gran oferta monetaria no hay inflación.
¿Hasta cuando durará la inyección de oferta monetaria por parte de los gobiernos centrales?, me imagino que estos últimos pondran toda la carne en el asador pero esto está creando tensiones entre los déficits públicos y mantendrá los tipos de interés bajos durante mucho tiempo, parece que esto se está pareciendo a la burbuja japonesa de los años 90 con el agravante del desempleo en los paises industralizados.
Teniendo en cuenta esto y teniendo en cuenta que la bolsa ha subido un 70% y que parece haber equivocado sus previsiones de crecimiento para el 2010 que se presuponían bastante halagüeñas, creo que no es momento de estar largo en bolsa y sí corto aunque es una recomendación a corto plazo por lo menos hasta que vayan saliendo los resultados empresariales del primer e incluso del segundo trimestre.
viernes, 1 de enero de 2010
Las ondas de acumulación/distribución y las fases del mercado
He estado analizando diversos techos y suelos a lo largo de la historia y he llegado a las siguientes conclusiones.
Cuando se forman las ondas de acumulación/distribución a los mercados les siguen correcciones/alzas de entre el 20% y el 40%
Estos movimientos suelen durar entre 1 y 2 meses.
Estos movimientos suelen ser la mitad o más del movimiento subsiguiente.
A continuación le sigue la fase que yo califico de los kamikazes, son gente espoleada por esta primera bajada o alza, que se suman al carro, en estas segunda fase el movimiento de la bolsa es mucho más errático, se puede quedar lateral o hay fuertes impulsos contrarios a la tendencia principal.
Luego viene la fase de los pardillos, los indicadores de la masa se vuelven claros con la tendencia (después de haber pasado varios meses desde que comenzó).
En esta etapa los pardillos entran a saco y si tienen suerte cogen las migajas de la tendencia, pero si no están listos y vuelven a aparecer las ondas de distribución/acumulación del sentido contrario les dejan pillados.
Ahora mismo creo haber identificado ondas de distribución por lo que espero que entre Enero y Febrero los índices bajen entre un 20%-40%.
Es la fase donde los peces gordos (parece que...ya que esto es una hipótesis)
se deshacen de sus carteras, se incrementa la presión vendedora, se cierran largos y no hay demanda lo que produce grandes bajadas, y aquí es donde se produce la mayor parte del movimiento resultante en cuanto a profundidad, luego como he dicho el mercado se vuelve más errático aunque tiene a seguir este movimiento inicial.
Repito que esto es sólo una hipótesis, pero ahora es mi escenario de trabajo y sobre estas bases voy a actuar en consecuencia, si es verdad que he logrado identificar estas ondas de acumulación distribución
Suerte y feliz 2010
Cuando se forman las ondas de acumulación/distribución a los mercados les siguen correcciones/alzas de entre el 20% y el 40%
Estos movimientos suelen durar entre 1 y 2 meses.
Estos movimientos suelen ser la mitad o más del movimiento subsiguiente.
A continuación le sigue la fase que yo califico de los kamikazes, son gente espoleada por esta primera bajada o alza, que se suman al carro, en estas segunda fase el movimiento de la bolsa es mucho más errático, se puede quedar lateral o hay fuertes impulsos contrarios a la tendencia principal.
Luego viene la fase de los pardillos, los indicadores de la masa se vuelven claros con la tendencia (después de haber pasado varios meses desde que comenzó).
En esta etapa los pardillos entran a saco y si tienen suerte cogen las migajas de la tendencia, pero si no están listos y vuelven a aparecer las ondas de distribución/acumulación del sentido contrario les dejan pillados.
Ahora mismo creo haber identificado ondas de distribución por lo que espero que entre Enero y Febrero los índices bajen entre un 20%-40%.
Es la fase donde los peces gordos (parece que...ya que esto es una hipótesis)
se deshacen de sus carteras, se incrementa la presión vendedora, se cierran largos y no hay demanda lo que produce grandes bajadas, y aquí es donde se produce la mayor parte del movimiento resultante en cuanto a profundidad, luego como he dicho el mercado se vuelve más errático aunque tiene a seguir este movimiento inicial.
Repito que esto es sólo una hipótesis, pero ahora es mi escenario de trabajo y sobre estas bases voy a actuar en consecuencia, si es verdad que he logrado identificar estas ondas de acumulación distribución
Suerte y feliz 2010
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