Nos vamos a mínimos

Un poco de historia.
Cuando comencé mi blog allá por marzo del 2009 creía haber identificado un patrón que llamé 1-2-3-A, eran ondas muy simples, muy lógicas que guardaban cierta armonía y que de forma alcista se repetían allá por Marzo del 2009, creí que esas ondas se irían agrupando en otras más grandes y predije que desde los mínimos de Marzo nos iríamos a los 10.000
Había una cosa mosqueante y es que parecía raro que una estructura tan simple no hubiese sido descubierta antes.
El asunto es que las ondas cada vez eran más difusas y sobre Mayo Junio (más o menos quizás antes) desaparecieron y los índices parecían seguir un camino alcista pero con subidas y bajadas más o menos aleatorias.
Siempre tuve en la cabeza esas ondas y hace dos días empezaron a aparecer primero en el BUND y seguidamente las localicé en el DOW y el S&P500.
Lo primero que pensé es que estas ondas aparecían en suelos y techos, al principio no sabía porqué, pero luego pensando llegue a la siguiente conclusión.
Las ondas parecían seguir una cierta lógica lo que contradice el caracter de los índices que se comportan como caballos salvajes y pensé que eran estrategias de acumulación y distribución totalmente orquestadas, ya sabéis un broker grande deja correr la voz que está vendiendo y le siguen otros peces gordos.
Todo parecía indicar que los últimos días estábamos viviendo una gran distribución, para el que sepa discernir el volumen que mueve la bolsa de Nueva York se dará cuenta que una pequeña onda de esas en cinco minutos si se ha formado deliberadamente puede implicar un cambio de acciones de las manos fuertes a los débiles de una cantidad exhorbitante de acciones.
Para confirmar que esto estaba pasando debía haber algun tipo de incremento de volumen en los índices y ¡¡¡bingo!!! el volumen había crecido algo durante la última semana, podía pasar desapercibido al ojo poco entrenado, pero para mí era la prueba definitiva.
Otra cosa que encajaba es que los grandes movimientos suelen ser al unísono en todos los índices y la verdad es que ultimamente estaban todos deslabazados, la bolsa china había bajado, los americanos seguían arriba, la bolsa española había pegado un susto, pero en los tres últimos dias todas las bolsas se habían colocado en máximos como si hubieran dado un estirón para una gran caída.
En próximas entregas entraré en más detalles sobre el tema pero ahora creo que nos vamos a mínimos y que se está distribuyendo brutalmente lo que va a dejar a un montón de pillados por el camino.

Divergencias entre los índices

En primer lugar hay que estar largos en el Bund, la señal de largos es muy significativa y es una muy buena oportunidad.
Mientras El IBEX da algunas señales de apertura de cortos 15% de confirmación, los índices americanos se resisten a bajar, con el DOW sin ninguna señal de apertura de cortos y con el S&P500 con muy incipientes señales del 5%.
Pero esto no acaba aquí en el propio IBEX las divergencias son importantes tambien, mientras SAN, TEF y BBVA apenas dan señales de apertura de cortos, el IBEX Medium ya da confirmación del 30%, lo que es muy significativo y valores como SAB y POP dan plena confirmación de apertura de cortos lo que indica su estado avanzado bajista.
Por si fuera poco el Nikkei (índice que no analizo completamente ya que no tengo datos de su volumen) lleva una clara tendencia bajista.
En fin que va a haber que tener la escopeta preparada porque como a los sustentos del IBEX (TEF, SAN y BBVA) les de por bajar esto se desploma.
Como digo hay que ir poniendo el ojo para abrir posiciones bajistas, aunque sin precipitarse, aun no hay señales en todos los índices occidentales.
Aparte en el DOW tengo señal de cierre de largos y tal como está la cosa mucho me extrañaría que se volviesen a activar las señales de apertura de largos en los índices USA.

Sentar las bases del sistema

Hola:
Quiero sentar las bases de la operativa, para que tengamos los conceptos claros y que ganemos pasta que es de lo que se trata.
En primer lugar creo que debemos desechar completamente el corto plazo. La mayoría de mis pérdidas han sido por aventurarme a intentar operar en tiempos muy cortos (intradiarios y semanales) con gráficos de 5 minutos.
El problema es, que es muy difícil saber donde estás realmente en estos periodos de tiempo, y es una maraña, que yo por lo menos no consigo dominar.
A grosso modo la bolsa es un esqueleto difuso en el 70% e irracionalidad en el 30%, sólo conozco a un trader que se defiende en el corto plazo y nunca me ha contado su secreto.
Vamos a operar en tendencias primarias y a ver si consigo ayudaros en tendencias secundarias, en las cuales más o menos me defiendo.
Una tendencia primaria es la que vivimos a principios del 2008 y que parece haber acabado en Marzo del 2009.
Las primarias duran entre 1 y varios años (es extraño que duren más de 5 años).
Para determinar el inicio y fin de una tendencia primaria hay tres armas fundamentales.
1) Media simple de 150 días
2) MACD mensual
3) Figuras de cambio chartista
Las figuras de cambio chartista os las tenéis que conocer como el dedillo (son fundamentales) y para eso os recomiendo el libro
Análisis técnico de las tendencias de valores de John Magee. El libro es espeso se lee mal y es áspero (quizás por la traducción) pero es quizás el mejor libro de bolsa jamás escrito.
Vamos a ver como tendríamos que haber operado en la tendencia primaria del 2008.
Hay que seguir unos cuantos índices y algunas acciones representativas.
Fijémonos en el CAC40:
Se formó un HCH, cuya neck se rompió en los 5.200, vamos a suponer que estuvimos listos y en los 5.100 nos pusimos cortos,
hay que destacar que en Abril se formó una secundaria que casi llevó los precios hasta los 5.100 (este es el problema de la tendencias primarias que es una forma de invertir de brocha gorda, luego de tener las cosas claras empezaremos a aprender a operar en secundarias).
Entre Noviembre 2008 y Julio 2009 se formó un HCHi y el MACD mensual se cortó al alza, este era el momento para cerrar nuestras posiciones bajistas sobre los 3.400
La operación nos hubiera dado un 33% en año y medio que no está nada mal.
El objetivo una vez que aprendamos a operar en secundarias es entre un 20 y un 40% anual.
Dudo que con los conocimientos que yo tengo ahora mismo se pueda sacar mucho más y reitero que os vayáis olvidando de los sistemas que te prometen un 500% en gráficos de 5 minutos, reitero que por el momento nos tenemos que olvidar del corto plazo.
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El momento actual
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Ahora voy a usar el DOW JONES pero el CAC 40 es un calco de lo que voy a decir.
Como he dicho se ha formado un HCHi que debería llevar al DOW sobre los 12.000-13.000, cuando rompió la neck debimos clausurar las posiciones bajistas, pero ahora vamos a dar una vuelta de tuerca y vamos a intentar aprovechar la posible secundaria que se debería formar después de la ruptura del HCHi que es lo que se conoce como pull back de este HCHi.
Vamos a centrarnos:
La primaria alcista comenzó en Marzo del 2009
Se ha formado una secundaria de esta primaria que parece que acaba de acabar en la mayoría de los índices.
Ahora debemos estar en la secundaria bajista que identifico como pull back del HCHi que inició la primaria alcista.
Este pull back que se corresponde con la secundaria bajista que tratamos de aprovechar debería llevar a los índices a bajar entre un 15-20% desde los niveles actuales.
En principio debería llevar al DOW sobre los 8.500-9.000
Luego vendría la siguiente secundaria que es la que nos llevaría, en el caso del DOW sobre los 12.000-13.000
¿Alguna pregunta? jajajajajaja seguro que no os habéis enterado de nada.
Para finalizar la clase práctica está el uso de los stops.
Tanto para operar en primarias como secundarias yo recomiendo unos stops entre el 5 y 10% (cada uno los debe adaptar a su operativa)

Posible diamante en el DAX

El posible HCH en los índices podía estar dando paso a unos diamantes relativamente importantes, los diamantes se caracterizan porque las caídas son pronunciadísimas.
Si se confirma este diamante en el DAX, las caídas podrían ser muy rápidas hasta la zona de objetivo.

De confirmarse los HCH

Nos darían una información bastante importante.
En primer lugar nos indicarían que la onda 1 iniciada en Marzo habría concluído.
Por lo tanto estaríamos en la onda 2 (correctiva de la 1 iniciada en Marzo)
Concretamente en la 2-1-1-2, para que os hagáis una idea la 2-2 debería formarse por la zona de soporte incluída en el gráfico anterior (el objetivo de los HCH).
Por lo tanto la 2-3 podría caer todavía más abajo de esa zona, o sea acercarse a los mínimos de Marzo.
Por otra parte cuando acabe esta 2 (más o menos cerca de los mínimo de Marzo) y según la posición del MACD mensual (alcista) quedaría la onda 3 que nos llevaría a nuevos máximos que superarían la onda 1 (de Marzo hasta finales de Octubre)
Esto es a grosso modo lo que pienso de la situación actúal.
Creo que nos aproximarémos a los mínimos de Marzo porque la 2-1-1 ha sido bastante fuerte y ahora apostaría a que la 2-1-2 estaría a punto de acabar, con lo que ahora vendrían fuertes caídas más o menos abruptas que coincidirían con el objetivo de los HCH, luego debería venir la 2-2 a cuya finalización serviría para cargar más los cortos esperando la 2-3 (que como digo podría acercanos a los mínimos de Marzo)

Posibles HCH en bastantes índices

En muchos índices como el S&P500, DAX, incluso el SENSEX indio se están formando proyectos de HCH muy parecidos con un objetivo común, la zona de la pequeña corrección de Julio.
Pongo la imagen referente al CAC40, pero ya digo que es muy similar a la de los anteriores índices.

La anticipación

En esta vida las recompensas se las lleva el que tiene poder de anticipación.
En un partido de tenis anticiparte una décima de segundo sobre las intenciones del adversario es vital para saber si la bola te va a venir por la derecha o la izquierda.
En una carrera de coches darte cuenta de un detalle antes que el adversario te puede suponer que lo adelantes en la última vuelta.
Un empresario que sabe anticiparse a las condiciones de mercado es el que sobrevive (de esto tenemos buenos ejemplos en la actual crisis).
Los grandes inversores: Buffet, Kostolonay, Soros se destacan por su capacidad de anticiparse a los vaivenes de la economía.
Estaba viendo algunos HCH que parece que se pueden estar formando en los índices y haciendo cálculos si seguimos ortodoxamente los libros de análisis técnico (o sea asegurando) en el mejor de los casos nos llevamos un 10% ¡MIGAJAS!
He visto muchos sistemas, desde medias móviles a ondas y en todos los casos lo que nos llevamos son MIGAJAS.
Sobre un gráfico desde el 2008 al 2009 hice unos cálculos y sin coger la tendencia totalmente y en 4 entradas vi que se podía haber sacado un 100% en dos años habiendo estado sólo la mitad de esos dos años expuesto al mercado.
Las entradas eran las siguientes:
1) Ponerse a la baja a principios del 2008 (sacando un 25% en dos meses)
2) Habiéndose puesto corto en Julio del 2008 (sacando otro 25% en 3 meses)
3) Poniéndose largo en el pánico de octubre (29% en 1 mes)
4) Cogiendo parte de la tendencia alcista de Marzo (28% en mes y medio)
Volvamos a la siuación actual (hay dos escenarios defendidos por alcistas y bajistas)
-Alcistas: Habrá una corrección hasta los 10.000-10.500 del IBEX y luego nos vamos a las nubes
-Bajistas: Volveremos a ver los mínimos de Marzo.
Anticiparse consiste en apuntarse a la opción ganadora, yo apuesto porque volveremos a ver mínimos de Marzo, si me equivoco joderme, aguantar el tipo y rehacerme como pueda. Si acierto no me habré quedado con las migajas.
Con esto os quiero decir que todos los sistemas van por detrás del mercado y que va a ser más bien poco lo que consigáis, aquí entra en juego el riesgo y vuestra inteligencia, que a los 10.000 del IBEX haya acertado y siga bajando habrá sido mi recompensa por ponerme corto a estos niveles, pero en el caso de que eso pase no me habré quedado con las migajas de los que empiecen a entrar cuando el IBEX pierda los 9.500
No es cuestión de preferir ser alcista o bajista es intentar ver por donde viene la bola, si aciertas puedes decidir el partido de tu lado y si fallas aguantar el tipo hasta que tengas otra oportunidad.
La indecisión sólo lleva a que te quedes con las migajas

Seguimos bajistas

La onda 1 de esta estructura 1-2-3-A bajista parece que no ha concluído y que a ojímetro podría mandar al IBEX por debajo de los 11.000
Tengo un sistema nuevo al que llamo METEOSAT, según el METEOSAT, todos los periodos de tiempo están bajistas desde 1 minuto a 1 día.
Una señal muy importante se producirá cuando el METEOSAT, se ponga bajista en gráfico de 2 días creo que eso coincidirá con el inicio de la onda 3 pero eso es aventurar mucho.
No conviene mantener largos por más tiempo, las señales son bastante claras y lo único que se consigue es erosionar las ganancias de los últimos largos.
Particularmente el METEOSAT, está bajista en gráficos de 120 minutos y probablemente será una semana bajista en su conjunto.

¿Próximo mes bajista?

Tengo bastantes indicios de que el próximo mes puede ser bajista.
Ya os iré diciendo cuando me dan señales de fin de la tendencia bajista.
Las señales son muchas y muy importantes, de hecho en esta onda que se inició ayer todavía a día de hoy no me ha dado ninguna señal de cierre de cortos, en la operaciones a corto plazo.
La señal en gráfico de 2 días es inminente y en gráfico de 5 días está cerca lo que implicaría que si siguen confirmándose las bajadas como mínimo van a durar un mes, mes y medio ¿quién sabe si más? lo iremos viendo.

Bolsa y relatividad, ¿cómo engañar al sistema?

Os voy a contar una forma de como podríamos ganar mucho dinero en bolsa.
Para el que no sepa nada de relatividad, tiene que saber que el tiempo pasa muchísimo más despacio si nos movemos a velocidades cercanas a la luz.
Por ejemplo, imaginaros una máquina de marcianitos en una hipotética nave espacial que fuera a esas velocidades, todo pasaría muy despacio, los marcianitos se moverían muy despacio y tu personaje de la máquina de marcianitos tambien se movería muy despacio, lo que te permitiría medir con mucha más claridad si moverte a derecha izquierda para evitar las balas o si hay pocas posibilidades de escapar e intentar quedarte en el sitio con un pequeño movimiento para esquivar dos balas.
Sería algo así como un combate de boxeo donde tu ves las cosas muy lentas, te moverías muy despacio pero verías tambien los golpes del adversario a cámara lenta dándote mucho más tiempo para pensar donde poner exactamente tu defensa y viendo con más claridad sus puntos descubiertos.
Bueno una nave como la que hemos descrito con conexión a tierra de datos bursátiles (las ondas electromagnáticas van a la velocidad de la luz y el desfase entre la nave y la tierra si está orbitando cerca de la tierra sería casi despreciable)
Imaginaros en un desplome de la bolsa de un 20% en 1 minuto. Nosotros desde la nave veríamos esa vela en nuestro ordenador muy lentamente, veríamos como se va formando muy lentamente y por ejemplo nos daríamos cuenta con suficiente tiempo que va bajando un 5% daríamos la orden de venta por ejemplo a los 14 segundos de comenzar la vela y veriamos que sigue bajando lentamente y que llega al 7% de bajada, entonces nos pondríamos cortos, por ejemplo a los 36 segundos. Habríamos visto tan lentamente el desplome en la tierra que habríamos ganado mucho dinero en un desplome tan monumental.
Por ejemplo en máquinas de marcianitos amañando la velocidad del juego se consigue ganar casi siempre que si jugáramos con la velocidad predeterminada.
Esto no es ciencia ficción es algo que es totalmente viable aunque no hay la tecnología para crear dicha nave.
Sin embargo nuestro cerebro intuye que eso pasa en el mundo físico, habrás visto que hay dias que te sale todo bien y que hay días que dices: "si he seguido la estrategía del MACD con mi acelerador de volumen" y te han dado una cantidad de ostias monumental.
Como inciso no sé si os habéis dado cuenta que muchos casos de supervivencia extrema, se han dado entre gente no especialmente dotada, pero que ha mantenido la calma y ésta es la clave, HAN PROCESADO LENTAMENTE, como en la pelea del boxeador que han visto la pelea en cámara lenta.
No he encontrado ninguna manera de que podamos ver el tiempo real más lentamente, es como si en una partida multijugador en tiempo real tu pudieras verla en tiempo más lento que los otros jugadores.
Lo único que se me ocurre es que cuando te pongas a operar en bolsa, pongamos en 5 minutos, induzcas a tu mente a PROCESAR LENTAMENTE, nuestra mente es como un ordenador y si conseguimos hacerla que procese los datos en tiempo real de una forma más lenta tendremos más posibilidades de ganar, la mente está en el mundo físico y por lo tanto no sabemos que capacidades tiene ocultas y de que forma interpreta la teoría de la relatividad, que insisto la teoría de la relatividad no es ciencia ficción es algo que se produce en el mundo real.
Ha estas alturas de la pelicula debemos saber ya que ningún método es infalible, hay tenemos al hombre más rico del mundo el Sr. Buffet que ha perdido un pastón en esta crisis que ha vuelto a recuperar bastante y que a lo mejor en los próximos meses vuelve a perder.
Resumiendo, sentarse al ordenador sin agobiarse siguiendo al precio, con cuantos menos indicadores mejor, he intentando PROCESAR LENTAMENTE lo que veamos y dejarse guiar por la intuición.

Algo importante

Desde que empecé este blog a finales de Febrero no he hecho demasiadas operaciones, pero lo empecé precisamente porque creí haber identificado una especie de patrón que donominé 1-2-3-A.
El asunto es que este patrón no se manifiestas con mucha claridad, sin embargo hoy mirando el CAC40 me dió la impresión que se mostraba y además bastante claro.
Miré el S&P500, el DOW y allí estaba, pero todavía más importante, la bolsa China que parece que es la que más adelantada va hasta el momento, confirmaba el patrón y le seguía a poca distancia el Nikkei.
Al grano, mucho me temo, o me alegro, que estamos a punto de empezar en los índices occidentales, en el Nikkei y China ya parece haber empezado, la onda 3 de una estructura de largo plazo 1-2-3-A que empezó a principios del 2008.
El asunto acojona y es que de confirmarse este pronóstico empezaría una onda bajista que no sólo nos haría perder los mínimos de Marzo, sino que podría llevar al S&P500 hacía los 400 puntos.
Sería algo histórico, cada uno debe hacer lo que le parezca, yo sin embargo estoy sorprendido de haber visto esto y la correlación con que los índices parecen estar formando esta estructura y por eso lo cuento.

Valores que parece que se han girado a la baja

No hay demasiados valores que tengan indicios claros de que se hayan girado.
Entre ellos he encontrado a DELL, CITIGROUP, ACERINOX, POPULAR y el NIKKEI225, aunque ninguno de ellos da muestras claras de alguna interrupción en el incipiente movimiento Browniano lo que me permitiría adelantar previsiones de caída.
Sin embargo hay un índice que me permite interpretar mucha información el índice SHANGAI de la bolsa China, en particular el SHANGAI COMPOSITE INDEX (muy representativo de la economía China) que indicaría una caída hasta los 2.200 (una caída muy significativa) que igualaría los mínimos de Marzo de este índice, aunque este índice tuvo sus mínimos en Noviembre del año pasado. La caída rondaría el 35% desde máximos y le quedaría una caída del 25% desde los niveles actuales.

Análisis del Popular bajo tres métodos

- Análisis 1-2-3-A:
El Popular ha roto claramente la directriz básica desde Marzo y se ve claramente como se han formado los 3 segmentos 1-2-3-A, es imposible saberlo pero al haber roto a la baja los máximos de la onda 1, cabe esperar una corrección al alza, para formar la onda 2 de la onda A.
La onda 1 de la onda A, parece tener bastante fuerza y cabe esperar que el Popular pueda caer hasta los 5 por lo menos con la información que tenemos hasta ahora, lo que sería una caída del 35% desde máximos (bastante apreciable).
Si hubiera algún catalizador que le hicera formar una estructura 1-2-3-A después de formar esta onda A, probablemente perdería los mínimos de Marzo, pero esto es demasiado aventurar.
-Análisis de psicología de masas:
Éste es el análisis que más me gusta. Empezó a subir como la espuma a partir de Marzo, con las noticias que la crisis se estaba desacelerando y se mantuvo lateral en Junio y Julio, cuando hubo una cierta indecisión sobre el fin de la crisis, en esos meses el PIB norteamericano cayó y las dudas eran evidentes.
A partir de Agosto con el anuncio de Bernanke y otros líderes de que la crisis había terminado, volvió a subir como la espuma, y en Septiembre coincidiendo con el anuncio de Obama y otros presidentes internacionales que la salida de la crisis sería dura y difícil encadena una bajada continuada sin hacer demasiado caso a algunas informaciones positivas que salen de vez en cuando pero sin suficiente entidad para parar la bajada.
-Análisis de movimiento Browniano:
La subida de Marzo a finales de Abril es el principal movimiento Browniano.
Sitúo el término medio de esa subida en 4.88 y el comienzo en 3.19 por lo que el movimiento final debería quedar en 5.29-3.19+5.29=7.39
Llego a los 7.59 (tengo que destacar que este sistema si se prueba que funciona parece muy exacto).
En la caída hasta el momento es imposible usar este método ya que se compone de una sólo recta y es imposible saber cual puede ser su punto medio.
El análisis de los tiempos tambien concuerda perfectamente, 40 sesiones para el primer movimiento Browniano y después de la lateralidad que como dije, lo identificamos como la fuerza resistiva del medio o en términos bursátiles la recogida de beneficios por la abrupta subida, vuelve a continuar el movimiento Browniano y alcanza máximos en otras 40 sesiones.

El movimiento Browniano y la bolsa

Estaba el otro día observando, que la estructura 1-2-3-A, se formaba mucho más claramente en gráficos de 5 minutos y que al pasarlos a gráficos de un día estas estructuras se convertían en líneas rectas. Es un poco como cuando ves la costa desde una cierta distancia, parece una línea recta pero que cuando te vas acercando empiezas a divisar bahías y golfos que aparentemente no estaban ahí.
Pensé que a lo mejor era importante fijarse en las líneas rectas (más o menos rectas) que se formaban en gráficos de 5 minutos, tomando esas líneas rectas como las unidades más pequeñas de lo que ya veremos más adelante.
Casualmente estaba leyendo unos artículos sobre el movimiento Browniano, que no es más que el movimiento totalmente aleatorio que sufre una pequeña partícula, al sumergirse en un líquido debido a los miles de millones de choques con los átomos que forman el líquido.
Curiosamente, Einstein, en 1905 había tocado este tema y había dicho que después de un instante inicial pequeñísimo donde la partícula está en caída libre, el movimiento Browniano sigue una pauta increíblemente sencilla.
Esta pauta es como sigue: un movimiento en un tiempo pequeñísimo igual a una parábola, en el movimiento de precios de la bolsa se puede identificar como que después de una caída de los precios muy grande, alguien decide invertir fuerte al alza y se giran los precios o sea es cuando se deja caer la partícula en el líquido según nuestro ejemplo.
La pauta que describió Einstein, es que despues de este instante, la gráfica de los desplazamientos medios cuadráticos respecto al tiempo es una recta, dicho de otra manera la partícula se mueve a un lado, por ejemplo se mueve 1 mm a la derecha, 1,5 mm a la izquierda cada segundo pero si sumamos el cuadrado de estos desplazamientos y lo dividimos por el número de segundos siguen una correlación o sea una recta uniforme.
Bien vamos a ver como aplicar esto a un gráfico de bolsa, voy a poner el ejemplo de la subida que llevamos desde Marzo del 2009
Cuando se inicia la tendencia se forma un pequeñísimo movimiento parabólico, casi imperceptible que es el cambio de tendencia y luego buscamos la línea recta más significativa dentro del movimiento (Figura 1).
Esa sería la recta de la media de los desplazamientos cuadráticos, por supuesto no la he hallado pero a ojímetro concuerda bastante bien.
Luego vemos que en Septiembre hay una corrección, bien eso lo vamos a interpretar físicamente como que la partícula iba demasiado deprisa y que la fuerza resistiva del líquido (viscosidad) ha actuado, dicho en términos bursátiles, las ganancias eran fuertes y la gente ha recogido beneficios.
Esa fuerza no nos interesa ya que en cuanto cese seguirá el movimiento Browniano.
Bien empiricamente he visto en unos cuantos gráficos que si cogemos lo más parecido a la línea más significativa dentro de una tendencia y hallamos su punto medio, ese debe ser el punto medio de todo el movimiento y tambien parece ser tambien el punto medio del tiempo de la tendencia total.
Obviamente si una tendencia no tiene correcciones o desaceleraciones notables no podremos buscar una línea recta significativa ya que todo el movimiento sería una línea recta en si y nunca sabríamos donde está el punto medio.
De todas maneras soy bastante escéptico de éste método ya que me parece difícil que con tanto rastreo de ordenadores no se haya hecho público un estudio respecto a este tema y porque es difícil creer que la bolsa y las partículas en los líquidos sigan comportamientos iguales.
Sin embargo cuándo leí a Stan Weinstein (uno de los mejores libros de bolsa que he leído para principiantes) apuntaba a algo parecido, a lo que yo he dicho, en su regla de la oscilación.
Bueno os remito a la figura 1, y aplicado a la tendencia actual, 100 puntos arriba o abajo deberíamos tener un techo sobre los 11.800 puntos del IBEX

La bolsa China formando otro segmento bajista

La bolsa China parece que está de lleno en la onda A, y por análisis técnico parece que por lo menos le queda un 25% de caída hasta los 2.300 bastante cerca de los mínimos de Marzo.
Es curioso como una economía que crece al 8% en medio de una crisis se está hundiendo más que la media, pero no hay que olvidar que es una dictadura comunista y que probablemente tanto la bolsa como la información estén más manipuladas que en otro sitio.
Parece lógico que el previsible desplome (sin ninguna razón lógica a priori o por algo que saben los Chinos que nosotros no sabemos), provocará un efecto arrastre en las bolsas mundiales si finalmente hay pánico.
El pánico es tan irracional que lo siguen hasta los inversores más sólidos, es un efecto llamada tan poderoso que es comparable a una estampida de bisontes a los que se fuerza a despeñarse por un precipicio.

¿Caídas del 25% ó 30%?

Es imposible saberlo pero me da la impresión que como mínimo se llevará a los índices sobre esa corrección como mínimo. El IBEX ha subido un 70% y no sería extraño verlo entre los 9.000 y los 8.000 este Otoño.
Parece que va a ser un Otoño bajista y veremos si es un Otoño catastrófico (recuérdese que Octubre suele ser un mes de grandes bajadas) o si las caídas son moderadas.
Hoy Lunes parece que la corrección va en serio, el Nikkei rompe la directriz básica de toda la subida desde Marzo y los futuros americanos han roto con claridad la directriz de la onda 3 y se acerca rápidamente a la directriz básica que pasa por los 1.010 del SP&500, ahora mismo ya están a 1.038

Las claves de la posible corrección

Para mi la palabra clave en esta corrección que parece que está en sus inicios es "la relentización de la recuperación económica".
La subida que comenzó en marzo se vino apoyando sobre las consignas de los gobiernos y de la FED que se había tocado fondo en la crisis y al final se aceleró en proceso con una especie de burbuja basándose que ya estábamos en la senda del crecimiento.
Hace un par de meses China, empezó a dar señales de alerta y alertando con que la recuperación no estaba tan clara, pero las bolsas occidentales siguieron subiendo basándose en las consignas anteriormente dichas.
Hace dos semanas el asunto dió un giro profundo, primeramente Obama rectificaba a Bernanke, y decía que todavía quedaban algunas incertidumbres sobre la crisis.
Las bolsas pararon en seco y la semana pasada Bernanke, rectificaba sus anteriores palabras eufóricas y decía que aunque creía que la crisis había tocado fondo, la recuperación sería lenta y las bolsas empezaron a bajar.
Por tanto la palabra clave es "ralentización del crecimiento económico", mientras no se diga que la recuperación económica va por una senda estable no será el momento de cerrar cortos, yo de hecho ya los he abierto.
Otro asunto que he apuntado en mis notas y que ha aparecido sorpresivamente en este escenario es el del mercado inmobiliario norteamericano que parece que no está siendo tan dinámico como se creía, habrá que vigilar tambien las noticias sobre este tema.
Por último he apuntado la crisis con Iran, como ejemplo de gazapo que no hay que seguir, según estudios serios sobre bolsa este tipo de noticias no tienen una incidencia muy marcada sobre las bolsas, a no ser que esto se recrudezca y pase a ser tema de atención y primera página en los periódicos, de hecho cuando se anunció que Iran estaba creando una segunda planta de enriquecimiento de Uranio, las bolsas dieron un vaivén de unos cuantos puntos y enseguida se volvió a la normalidad.

Neuroeconomía

La ciencia va muy deprisa y cuando parece que la economía a lo mejor no es
una ciencia exacta en su totalidad sino que tiene partes psicológicas y
sociológicas que alteran bastante su comportamiento racional, pues bien
parece que está emergiendo una nueva forma de análisis económico la
neurociencia, que básicamente es poner la mente de todos los inversores en
el scaner.
A los inversores parece que se les alteran diferentes partes del cerebro
cuando quieren conseguir algo, timar a alguien o simplemente joder a otro
por envidia o por que no consideran cierto negocio un trato justo.
Voy a ver si encuentro algo por ahí sobre este tema.


http://www.tendencias21.net/Una-nueva-ciencia,-la-neuroeconomia,-estudia-las-decisiones-economicas-humanas_a184.html

La psicología de las masas y la bolsa

Durante unos cuantos años me dediqué a intentar descubrir alguna relación matemática por mínima que fuera que explicara racionalmente los movimientos de los mercados, aproximadamente hace un año desistí, entre otras cosas porque he comprendido que si llevamos 40 años en el mundo de los ordenadores con una potencia bastante considerable, me resulta casi imposible creer que nadie con los sofisticados programas de rastrear patrones haya encontrado el más mínimo indicio de alguna serie repetitiva en los mercados.
Parece ser que la mente de los inversores está reñida con las matemáticas, mejor dicho la suma de todas las mentes que intervienen en el mercado.
El último año andaba un poco despistado y he hecho pocas cosas, creí que tenía la piedra mágica con una estructura que llamé 1-2-3-A y que al principio dió buenos resultados, sin embargo no es un método al que se le pueda nombrar de científico, ni siquiera se le acerca. Es cierto que a veces curiosamente nos puede servir de guía pero otras son tan grandes las meteduras de pata que ni siquiera interesa.
Hace relativamente poco leí un libro que me ha hecho cambiar radicalmente mi relación con el mercado y en principio de forma positiva, se llama Teoría de la psicología de masas, es de un francés un tal, Bon, de apellido escrito sobre 1.845 y describe con tal perfección, como se comporta, una gran masa de personas que actúan sobre unas consignas a las que siguen ciegamente. El libro lo tenéis que leer ya que es el mejor libro que os pueda ayudar en el duro camino de la bolsa y sus teorías no están ni mucho menos desfasadas sino que son totalmente verdaderas en los días actuales y muy válidas para nuestros análisis de bolsa.
Es curioso como en muchos manuales de bolsa se empieza la casa por el tejado, se hace hincapié en la psicología del inversor, eso es muy bonito pero para que me sirve tener una mente fuerte si no paro de perder dinero o para que me sirve tener una mente débil en el mismo caso, ¿no sería más útil conocer la psicología del mercado? y bueno si encima tenemos una mente a prueba de bombas mejor que mejor.
Es difícil encontrar buenos libros sobre la psicologia de la masa de inversores en bolsa, como os he dicho los analistas siguen y siguen diciendo que lo importante es la fuerza psicológica de cada uno, pero insisto en que un inversor es una persona normal no un aspirante a maestro de tai-chi y lo que tiene que conocer más bien es su exterior más que su interior. Si además hace yoga o relajación pues mejor para él pero eso de poco o nada le va a servir para tomar una importante decisión de invertir.
Ahora estoy leyendo el libro Psiconomía de, Javier Ruiz, la verdad es que ni de lejos describe tan bien el problema de las masas como Bon y tambien se ocupa, en mi opinión demasiado de la psicología personal del inversor dándonos ejemplos de como fortalecer esa psicología para temas cotidianos, como elegir entre una cafetería cara, como Starbucks u otra barata. Pero sirve para complementar e iniciarse en estos estudios y teniendo en cuenta la carencia de libros de psicología e inversión buenos es de agradecer estas aportaciones.
Ya termino en la próxima entrada haré un ejemplo práctico de estos temas sobre la tendencia alcista iniciada en Marzo, como se construiría la subsiguiente tendencia bajista, en la que probablemente estemos ahora en sus comienzos y cuales son las estrategias para mantenerse, incrementar y salirse en estas tendencias.

Bernanke ha hablado

Básicamente ha dicho que la recesión está superada pero que la recuperación será lenta.
Traducido y siguiendo la línea que ha propiciado esta subida, se traduciría en un movimiento lateral bajista, a no ser que se desmarquen algun que otro país importante con noticias como que todavía se plantean incertidumbres.
No parece lo suficientemente malo para ser un detonante para la corrección, pero debería frenar esta subida vertical y hacerla dudar.
Ha dicho en consecuencia con esto que los tipos de interés, seguirán bajos durante largo tiempo, lo que podría producir la última etapa de la burbujilla de los bonos, sobre todo corporativos.

Salvo milagro la corrección ha comenzado

Pongo una imagen del EUROSTOXX con el canal bajista que está formando desde el día 17 de Septiembre, analogamente el S&P500 ha formado un canal similar.

¿Están apoyando los gobiernos a la bolsa?

Haciendo un repaso de las noticias de los últimos meses he sacado ciertas conclusiones.
En Marzo del 2.009 se hizo una ofensiva generalizada por parte de los gobiernos en los medios de comunicación de que la crisis estaba desacelerando su caída.
Es cierto que a día de hoy los datos oficiales han mejorado pero no sé hasta que punto estan algo maquillados.
En Junio del 2.009 salieron algunos datos sorprendentes de algunos PIB que no eran tan buenos como se esperaba con los augurios de Marzo y hubo una cierta corrección que se frenó en seco y en seguida se volvió a hacer hincapié en que la situación económica seguía dando muestras de recuperación.
En el último mes se ha dado una vuelta más de tuerca y se habla sin tapujos de que la crisis económica ha tocado a su fin y esto ha propiciado las subidas del último mes, aunque es curioso que ante una noticia de este calado proveniente del gobierno de Obama y de los principales paises europeos no haya producido una explosión alcista.
Creo que los gobiernos además de soltar consignas sobre esta recuperación económica estan apoyando con dinero a las bolsas.
Estoy revisando las noticias de los últimos dias y salvo China y Rusia nadie pone en tela de juicio esta "recuperación económica" que pongo entre comillas.
Por alguna razón que desconozco al gobierno Chino no le interesa que la bolsa China forme una burbuja y de hecho está consiguiendo sus propósitos y desde que ha empezado a lanzar mensajes contracorriente, diciendo que la situación económica es todavía delicada, su bolsa ha bajado un 25% más o menos.
El asunto es que las bolsas mundiales están cercanas a los niveles del comienzo de la crisis allá por el 2.008, pero parece que los gobiernos no nos quieren dar ninguna pista que pueda ensombrecer este panorama.
Por decirlo de alguna manera la palabra clave que nos indique que esta subida alcista pueda tener una corrección más o menos importante, sería un reconocimiento por parte de los gobiernos que la situación está estancada o que hay una cierta desaceleración de la reactivación de la economía, algo que creo sería el catalizador para una corrección de algo de calado.

La debilidad de los bancos

A pesar que todas las bolsas han tenido un comportamiento positivo en la semana, hay que destacar que los bancos tanto europeos como americanos han tenido un comportamiento negativo durante la semana.
Esta divergencia es bastante importante y más teniendo en cuenta que se están viendo movimientos de los "insiders", gente que está dentro de estas instituciones, que está vendiendo agresivamente.
Nadie sabe lo que va a pasar las próximas semanas si sólo es una corrección dentro de las grandes revalorizaciones que han tenido los bancos los últimos 6 meses o es algo más que acabe arrastrando a los índices hacía una corrección más profunda.
Me inclino más bien por esto último ya que me cuesta creer que siga habiendo gasolina para llevar a los índices a nuevas metas alcistas.

Recordando la estrategia del 24 de Julio

El 24 de Julio escribía esto:
http://sistemasdebolsa.blogspot.com/2009/07/sistema-1-2-3-y-fibonacci.html
Teniendo en cuenta que el IBEX ha hecho una corrección de aproximadamente el 38% y el SAN del 61%, creo que es momento de abrir cortos, particularmente me decanto por el SAN.
El objetivo a priori sería entre 7-6 euros para el SAN

Visión global 2009-2010

-Bonos corporativo y estatales:
Me da la impresión que los bonos corporativos están perdiendo momentum.
El índice HYG anda sobre los 85 y creo que se va a hacer un techo sobre los 100-105.
El BUND parece intratable y le veo una revalorización hasta los 130 desde cerca de los 123 a los que está ahora.
Os dije que en las recuperaciones de las bolsas primero empiezan los bonos corporativos, y le siguen los estatales.
-Las bolsas USA y EU:
Parece que la tendencia alcista a largo plazo es más fuerte de lo que yo pensaba, sin embargo la corrección ahora o nunca, pienso que hemos empezado una ligera corrección y sitúo al DOW sobre los 8.500, pero tiendo a pensar que va a ser una corrección menor de lo que pensaba y puede que el DOW llegue a los 12.000-13.000 en el 2010
-Cambio USD/EUR:
Parece que si va a haber una recuperación económica tan brutal como la que están adelantando las bolsas, el dólar se debería recuperar y está haciendo una figura incipiente de muy largo plazo que podría llevar al dólar cerca de la paridad con el euro, a finales del 2.010
-Japón: Creo que su bolsa va a ser un calco de las europeas y USA, primero una pequeña corrección y luego subidas bastante importantes.
-Oro:
Le veo como una moto, de hecho puede que llegue a los 1.300 dólares, ahora está cerca de los 1.000, esto puede indicar un aumento brutal de la inflación en el 2.010 creo que si la recuperación económica mundial va a ser tan fuerte, se van a acabar las hipotecas baratas e incluso creo que en el 2.010 van a empezar a subir los tipos de interés estatales.
-Petróleo:
Lo veo paradito, no creo que en el 2.010 supere los 100 dólares, lo que podría ayudar a la recuperación económica y en parte mitigar el posible aumento de la inflación.
-China:
Para mí es una incógnita, ha bajado un 30% desde máximos y parece no haber influido en las demás bolsas mundiales, a pesar de estar llamada a ser la segunda potencia mundial detrás de USA, tampoco veo claro si en el 2.010 va a tener una subida espectacular o una subida fuerte.
-Cambio JPY/USA:
Creo que se va a seguir apreciando el dólar frente al yen, lo que indica que USA va a seguir siendo la primera potencia mundial.

Me da que la correción ya ha empezado

Tengo bastantes evidencias de que la tan esperada corrección ha empezado y podríamos ver al IBEX sobre los 8.000 en Octubre.
Tengo la impresión que va a ser una corrección rápida y profunda y en principio podría ser una onda A dentro de una estructura 1-2-3 de largo plazo, o sea sería la onda 2 de esta estructura de largo plazo, en principio alcista, si no perdemos los mínimos de Marzo.
Ya veremos

Los bonos y la bolsa

Hubo un premio nóbel de economía que dijo que cuando suben los bonos corporativos, tambien los podemos denominar high yield en inglés, sube la bolsa y que después se suelen subir al carro alcista los bonos estatales como el Bund alemán, o los tesoros norteamericanos.
Después de 6 meses con el sistema 1-2-3-A, me parece que tengo más o menos claro las salidas, o sea cuando debo cerrar posiciones, pero lo que no tengo tan claro es cuando abrirlas.
En este sentido tenemos que diferenciar carteras a largo plazo y sistemas intradía.
Por comodidad las carteras a largo plazo son apuestas de entre 3 meses a 6 meses, dónde sobre todo por comodidad no hago un seguimiento exhaustivo, aunque vigilo periódicamente.
Os voy a poner un ejemplo de mi cartera a largo plazo.
Corto en el IBEX: Como os decía, el sistema 1-2-3-A, da relativamente malas señales de entrada, me puse corto con un contrato sobre los 10.500, por lo que pierdo aproximadamente 9.000 euros, tengo más o menos claro que mi salida debe andar por los 9.000, estoy más o menos convencido que el IBEX debe bajar sobre los 9.000
Esto es un ejemplo de que cada cartera a largo plazo debe ser algo personal donde influyen dos variables principales, la cantidad de pérdidas que puedas asumir y la salida, donde creas que has hecho un buen negocio según tu sistema, si después de cerrar la posición ves que de haberlo mantenido más hubieras seguido ganando, no te desesperes tú has hecho lo correcto y hay que buscar nuevas oportunidades.
Los bonos corporativos van como un tiro, yo los sigo por el índice HYG, con los gráficos de Yahoo, aquí si hice una buena entrada, entré en Abril con el índice en 65 y ahora está en 82, no sé si dentro de un año van a estar a 100 ó a 200 pero mi sistema se confoma con un cierre de posiciones sobre los 95 de dicho índice.
Ahora parece que viene la oportunidad de los bonos estatales, abrí la semana pasada una posición del futuro del BUND en 122,14 y está en 122,84 al cierre del Viernes, mi objetivo es salirme sobre los 130
El espacio temporal para estos objetivos puede ser de entre 2 y 6 meses, pienso que para las posiciones cortas del IBEX le pueden quedar 2 ó 3 meses, lo mismo que para los bonos corporativos, sin embargo para el Bund, pienso que mi objetivo va a 5 ó 6 meses vista.
En cuanto a mi sistema intradiario, está en pruebas, llevo 1 semana con ganancias consistentes y cierro mis posiciones todos los dias, o sea voy a la cama tranquilo.
Estoy cerrando casi todos los dias con ganancias y el saldo semanal es bastante positivo, todavía no voy a desvelar este sistema y a lo mejor no lo desvelo nunca.
Creo que hay cosas que cada uno se las tiene que currar uno mismo y ésta es una de ellas.

El IBEX debería bajar

Según mi indicador el IBEX está sobrecompradísimo, no os voy a decir que indicador es, jajajaja es top secret.
El caso es que debería bajar hacia la zona de los 9.000 más rápido que tarde.
Por otra parte mi índice de volatilidad a largo plazo, no será el que vosotros usáis como el VIX, el mío tambien es top secret.
Bueno pues parece que la volatilidad, según este indicador es bastante grande y por lo tanto alta volatilidad implica que podamos haber hecho suelo en esta crísis.
Analizando el DAX con estos indicadores, presiento una leve tendencia a la baja el Lunes, no sé si será suficiente para empezar a desencadenar esta más que previsible bajada del IBEX hacia la zona de los 9.000 puntos.

La burbuja de los bonos

Creo que estamos a mitad de camino de una burbuja en los bonos y aprovechar esta subida puede ser un buen negocio.
En los cambios de una tendencia bajista a otra alcista, los bonos suelen subir espectacularmente, primero los bonos corporativos y luego los estatales.
La idea es especular con el futuro del BUND al alza que está todavía un poco más rezagado que los bonos corporativos.
Si tienes una cartera a la baja puede ser una buena idea especular con algún futuro del BUND al alza para diversificar.
Si no estás a la baja, da igual, tambien puede ser una buena idea comprar BUND para aprovechar esta burbuja.

Inversión según Buffet

Voy a poner unos ejemplos del método de inversión del Sr. Buffet.
Primero tienes que decidir que empresas te gustan y segundo ver si has pagado un buen precio por ellas, lo voy a explicar analizando cuatro sectores que me gustan.
1) Invertir en un futuro del IBEX:
- Los beneficios de las empresas del IBEX35 actualmente ascienden a 644 euros y se calcula así PER=PRECIO/BENEFICIOS --> BENEFICIOS=PRECIO/PER=10.900/16,92=644 euros.
Vamos a suponer que vamos a entrar en una etapa expansiva de la economía y que los beneficios de las empresas del IBEX van ha aumentar un 5% de media o sea 644*5%= 32,2
euros, los beneficios dentro de un año serían de 676,2. O sea pensamos que los beneficios van a aumentar 32,2 euros. Ahora calculamos la rentabilidad esperada que es igual al incremento de beneficios entre el precio pagado x 100. O sea 676,2/10.900 x 100 = 6,2%.
Parece una inversión un poco mediocre a un año vista.
- Vamos a hacer lo mismo pero viendo que pasaría si el precio pagado es de 8.000 con la misma tasa futura de incremento de los beneficios de un 5%
Y volvemos a hacer el cálculo 676,2/8.000 x 100 = 8,4% la inversión no es todavía óptima seguimos probando con el DAX.
2) Invertir en un futuro del DAX
- Calculamos de nuevo los beneficios en este caso del DAX:
BENEFICIOS=PRECIO/PER=5.350/13,2=405 euros.
Ahora vamos a hacer un pequeño cambio, vamos a suponer que las empresas alemanas lo van ha hacer algo mejor que las españolas y que van a aumentar sus beneficios un 5,5%, o sea su beneficio futuro sería 405*5,5%=22,2 y se lo sumamos a sus beneficios actuales, o sea 427,2 euros y calculamos el beneficio esperado si pagasemos el precio actual de 5.350 euros.
427,2/5.350 x 100 = 8%, parece que el DAX puede funcionar mejor que el IBEX, pero veamos que pasaría si tuviesemos la suerte de comprarlo a 4.000.
427,2/4.000 x 100 = 10,6% la inversión ya parece atractiva si tenemos en cuenta la cierta estabilidad del DAX.
3) Bancos ahora voy a ir muy rápido y voy a poner sólo la rentabilidad esperada.
SANTANDER = 10,9% (con una previsión de incremento de los beneficios del 7%)
BANKINTER = 6,7% (con una previsión de incremento de los beneficios del 7%)
POPULAR = 9,6% (con una previsión de incremento de los beneficios del 5%)
4) TELEFONICA = 10,7% (con una previsión de incremento de los beneficios del 7%)
5) Ventas al por menor:
CARREFOUR = 6% (con una previsión de incremento de los beneficios del 4,5%)

Parece que las mejores inversiones son SANTANDER,POPULAR y TELEFÓNICA, ya que estan analizadas con los precios actuales y por tanto si compramos más barato su rentabilidad futura puede ser bastante buena. Tambien parece una buena inversión por su seguridad comprar DAX a precio de 4.000, seguramente dentro del DAX se podran encontrar empresas más atractivas, los cálculos os los dejo a vosotros.

¿Caídas del 25%?

Voy a extenderme un poco en este comentario ya que la situación lo requiere.
Primero quiero comentaros que el índice de la bolsa de China, Shangai Composite, acumula unas pérdidas del 12,5% en las últimas semanas, os adjunto gráfico donde se puede ver la formación de un doble techo y una tendencia bajista clara.
http://es.finance.yahoo.com/q/bc?s=000001.SS&t=6m&l=on&z=m&q=l&c=
Da la sensación que la tendencía alcista iniciada en Marzo, cuyo motor principal ha sido la bolsa China, que ha subido cerca de un 100% ha concluído.
Y no hay que olvidar que China ahora mismo es considerada como una potencia mundial.
En Europa el DAX ya lleva 2 semanas cerrando por debajo de sus máximos anteriores, y
en gráfico diario ya ha roto lo que presupongo que es la onda 3 de este impulso, por lo delicado del sitio donde se ha roto esta línea de tendencia podría ser el inicio de unas bajadas que podrían ser del 25% y llevar al IBEX sobre los 8.000 puntos como mínimo.
Según he leído el Sr. Buffet apostó fuerte al inicio de la tendencia de Marzo e incluso contrató derivados, algo impensable en él hace un par de años,quizás espoleado por las ganas de enjuagar las graves pérdidas que ha tenido durante los dos ultimos años. El asunto es que la jugada le ha salido bien, yo tambien dije hace unos meses que podíamos llegar a los 10.000 en el caso del IBEX.
Si consideramos al Sr. Buffet como "manos fuertes" y tenemos en cuenta que ultimamente todo el mundo está recomendando comprar, desde la televisión hasta en la peluquería, es probable que las manos fuertes esten empezando a contentarse con los beneficios de cerca del 50% en los índices y hayan dejado a las manos débiles como artífices de esta última subida.
Por si fuera poco las últimas noticias de los "brotes verdes" no son todavía totalmente creíbles, es cierto que la situación ha mejorado algo, pero las pérdidas de muchas empresas siguen y aunque han sido pérdidas menores de las previstas por los analistas en parte se basan en agresivas reducciones de costes, reducciones de costes que ya no van a poder aplicar este trimestre.
El paro sigue subiendo y después del verano se espera un repunte.
Además el Viernes quebró un banco americano, Colonial Bank, que viene a ser una especie de Guipuzcoano en España, si me permitís la comparación, y otro banco CITIBANK de un tamaño similar al Popular comparándolo con España, tambien está en la cuerda floja.
En fin para los conservadores no es nada recomendable abrir largos ahora mismo y para los más arriesgado puede ser una buena oportunidad de abrir cortos con un objetivo mínimo de caída del 25% desde máximos o sea ver al IBEX sobre 8.000 a mediados de Noviembre

El Santander

Este valor ha sido uno de las estrellas de esta subida con una revalorización sobre el 150%.
Ha llegado a corregir el 61% desde el principio de la crisis y con una exactitud que asusta ha empezado a darse la vuelta.
Mi experiencia me dice que a veces la resistencia del 61% actúa como un HCH.
En en sistema 1-2-3-A tambien ha empezado a dar señales de vuelta, aunque incipientes, no por eso menos importantes.
Además la situación global no ha mejorado apenas nada, los resultados empresariales siguen siendo pobres, aunque mejor de lo esperado, pero no justifican esta subida brutal.
Si se confirma que El Santander se da la vuelta en estos niveles podría ser un indicio de que la tendencia bajista, que empezó con la crisis de las "subprime", no habría acabado. Y un objetivo primario para El Santander sería que bajara sobre los 6 euros.

Sistema 1-2-3-A y Fibonacci

Os presento una estrategia sencilla para los tiempos que corren.
Vamos a asumir que desde Enero del 2008 hasta el día de hoy se ha formado una estructura 1-2-3-A en los índices (la onda A sería esta brutal subida que comenzó a finales de Febrero del 2009)
Y vamos a asumir que se puede formar otra estructura 1-2-3-A bajista (lo que es bastante presuponer).
Voy al caso del IBEX, en 10250 tiene la primera resistencia de fibonacci de 38% y en 11350 la segunda del 50%.
Las estrategias serían
1) Abrir cortos ahora con stop-loss en 10750
2) Abrir cortos sobre 11300 con stop-loss 11.850
Si esta subida llegara a los 12500 correspondería con la resistencia de fibonacci de 61% y la estrategia sería abrir cortos sobre los 12.400 con stop-loss 13.000
-----------------------------------
El caso de Banco Santander
-Ha sobrepasado todas las resistencias de Fibonacci y sólo le queda la del 61% que está en 10.22
La estrategía es:
Abrir cortos sobre 10 con stop-loss 10.5-11
-----------------------------------
Estas estrategias son a largo plazo y de confirmarse que entráramos en una tendencia 1-2-3-A bajista el tiempo mínimo de estancia en estas estrategias sería de 6 meses, a no ser claro que saltaran los stop-loss

Gráfico del DAX

Os pongo la estructura de la primera onda 1-2-3-A del DAX, ya que el IBEX va muy retrasado y la mayoría de índices están haciendo lo mismo que el DAX, además el IBEX aunque va más retrasado que el DAX es muy probable que ahora haga lo mismo que él.
Las ondas 1 y 2 se ven claras, mi duda es si la próxima semana seguiremos en la onda 3-2 lo que produciría ligeras subidas previsiblemente el Lunes y a lo mejor el Martes.
Pero hay más probabilidades del lado de que haya comenzado la 3-3, o sea esto es lo que yo llamo "split" o sea que la onda 3 se ha desdoblado en dos, la 3-1 y la 3-3, pero a su vez la 3-3 se podría desdoblar en la 3-3-1 y la 3-3-3, pero de momento vamos a ceñirnos a lo que sabemos a dia de hoy.
Las máximas probabilidades es que estemos en la onda 3-3, pero estemos en la 3-2 ó la 3-3, el objetivo de caída del DAX estaría sobre los 4.350-4.300 (si sigues al IBEX, fíjate en el DAX y cuando llegue a esa zona y siguiendo tus propios criterios, sería momento de cerrar cortos, pero ya os escribiré de cuando crea que es el momento justo).
El futuro es más complicado, cuando acabe esta primera estructura 1-2-3 se formará la onda A que podría llevar al DAX a subir hasta los 4.700, como además se han formado HCH en la mayoría de índices es probable que se forme otra estructura 1-2-3-A bajista con lo que nos iríamos a mínimos de Marzo, pero ese es otro cantar del que ya hablaremos.

Para los novatos

Tengo cierta empatía y creo que algunos de vosotros no os estáis enterando ni del nodo, y es una pena porque seguramente se os haya escapado ya la entrada en esta posible tendencia bajista, pero no os preocupéis lo primero que tenéis que aprender es que en bolsa hay oportunidades SIEMPRE, sólo hay que buscar los momentos precisos, ser decididos en esos momentos y tener algo de suerte.
Como decía por la empatía que tengo, creo que todavía no estáis preparados muchos de vosotros para lidiar con éxito esta tendencia bajista y lo que quiero es ir preparandoós para el previsible gran movimiento alcista del 2.010
En primer lugar voy a crear un enlace desde este blog para que tengáis los gráficos ordenados por fechas y donde empecéis a familiarizaros con la estructura 1-2-3-A
Ahora os voy a dar unos consejos generales para que vayáis avanzando.
-Yo me hize amigo de un buen trader y llevo siguiendo todo lo que hace durante 4 años, tardé 3 años y medio en crear mi propio sistema y veo que gente que sigue con él a diario no se entera ni del nodo todavía. Conclusión no desesperes, coger maestría en la bolsa lleva mucho tiempo.
-Los foros de internet y analistas no sirven para nada. En los 4 años que llevo escudriñando internet no he encontrado nadie coherente, desde Cava a los del economista, pasado por los foros de internet no sirven para nada, están llenos de novatos que pierden dinero y sólo serviran para confundirte.
-No existe ni existirá el sistema perfecto, mi sistema de momento tiene entre un 50% y un 60% de entradas buenas, es fundamental saber gestionar los STOPS, en cuanto detectes las entradas malas,y saber cuando hay que salirse en las entradas buenas para aprovechar las tendencias lo máximo posible.
-Ten en cuenta que esto no es fácil y que cuesta mucho, hay veces que en 6 meses puedes llevar un 10% o un 15% de ganancias y perderlo en una semana, así que aprende a gestionar bien si no estás perdido, tengas o no tengas un buen sistema.
-Acostúmbrate a operar poco, si el objetivo es sacar un 20% anual y en un mes sacas un 10% coge las ganancias y descansa 4 meses, eso sí sin dejar de echar un ojo a la bolsa todos los días. El mes en que hayas sacado un 5% ó un 10% te va a dejar agotado y no hay mente que resista un trading diario si no es con la estrategia del oso (cazar e hibernar 6 meses)
-Aunque te hagas un lio con las ondas, mira todos los dias por lo menos un poco los gráficos y lee las noticias del El Economista todos los dias.
-Aunque cada persona es un mundo, el día que ganes 1.000 ó 2.000 euros y no te sientas eufórico será que lo empiezas a conseguir.
-Si empiezas con poco y ganas algo no aumentes tus apuestas exponencialmente, sé prudente hasta que empieces a coger maestría.
-Como complemento os podéis ir mirando cualquier libro de Elliott, mi sistema tiene bastante parecido, aunque no estoy de acuerdo en bastantes cosas de las que expone.
En fin paciencia y suerte
Espero que lo consigáis.

Quizás perdamos mínimos de Marzo

El CAC40 ha roto a la baja los mínimos de la onda 2 de la estructura ascendente 1-2-3-A que empezó en Marzo, y además el DAX y el futuro del Eurostoxx han roto a la baja sus respectivos HCH, lo que indica que es muy probable, aunque es pronto para decirlo, que bajaremos bajo mínimos, creo que las probabilidades son al menos del 60%
Los índices estan a medio camino de formar la onda 1 de esta nueva estructura bajista y algo que nos puede ayudar mucho en el objetivo de la onda 1, es el objetivo de los HCH que se han formado.
Os pongo un pequeño esquema de los objetivos de la onda 1:
-Eurostoxx: Objetivo de la onda 1 sobre los 2.150
-Ibex35: Va muy retrasado y tiene que empezar a bajar fuertemente para equipararse con los demás índices y tiene un objetivo de caída sobre los 8.500-8.000
Como siempre digo estos objetivos son a grosso modo.
Luego vendrá la onda 2 donde espero que haya algunas subidas para después bajar, pero eso es otra historia de la que luego hablaremos.

Cuesta abajo y sin frenos

Según mi sistemilla 1-2-3-A
Debería formarse ahora la 3-2
Es imposible saber cuanto subirá y durará, a ojímetro, como mucho, no creo que pase de los 9.600 y podría acabar al fin de dia de hoy o puede formarse mañana.
Tambien podría ser lateral o tener subidas insignificantes.
Al S&P en principio de queda bajada hasta los 800 y está en la misma situación que el DAX, sin embargo el IBEX va algo más retrasado y en princpio si tienes cortos a lo mejor es bueno aguantar una semana entera ya que las caídas pueden ser fuertes.
Mañana o pasado debería completarse la 3-3 con un objetivo 9.400-9.300, donde es probable que se empieza a formar la onda A que podría subir a lo 9.500 en el caso del IBEX.
Resumiendo, objetivo de caídas de los principales índices.
(estos son los que hay que seguir ya que el IBEX va algo retrasado)
-DAX (4.100)
-S&P (800)

Todo va según el guión previsto

La verdad es que no sé porqué escribo este artículo ya que no hay nada nuevo que contar.
A esta hora los índices estan rompiendo la directriz básica del rebote alcista iniciado el 23 de Junio y poca cosa más se puede decir.
Creo que con esta nueva estructura 1-2-3-A que se inicia ahora vamos a encontrar un suelo que puede llevarnos a unas muy jugosas subidas durante 2 ó 3 años.
El calendario es este:
Caidas en el entorno 6.000-5.000, para el IBEX, una vez que se vaya formando esta estructura bajista podré afinar más.
Este sería, en principio, un momento de compra agresiva y el inicio de una onda A (alcista) y a lo mejor le sigue una estructura 1-2-3-A alcista.
Pero haced números una entrada sobre los 6.000 con un objetivo de 12.000 es un 100% de revalorización en 2 ó 3 años.
Para finalizar lo que queda de 2009 pienso que va a ser bajista y veremos si tambien el principio del 2010

¿Una nueva oleada de la crisis?

Llevaba un tiempo sin escribir, pero mirando de vez en cuando los gráficos y viendo como podía mejorar el sistema 1-2-3-A
El sistema se comporta bien, la verdad es que no es nada del otro mundo, pero había que darse cuenta de que esa estructura parecía que se repetía, sin embargo los gráficos son muy caprichosos y a veces despistan.
El asunto es que se parece a la teoría de Elliott, pero no estoy muy de acuerdo con la estructura de Elliott y pienso que tanto en subidas como en bajadas, una onda puede tener 2, 3 ó incluso 4 picos y no siempre 3 como decía Elliott.
Bueno no os voy a aburrir con estos temas y pasemos al grano.
Básicamente parece que hemos entrado en una estructura 1-2-3-A bajista, digo básicamente por que puede parecer claro al profano, pero hay unos ciertos caprichos en los gráficos internacionales que si bien se podrían pasar por alto, son algo que no me gusta demasiado si queremos considerar al sistema como científico, pero los vamos a obviar de momento y a suponer que efectivamente hemos entrado en una estructura 1-2-3-A bajista.
Una vez asumido esto, que no es poco, la caída del IBEX podría llegar a los 6.000 incluso a los 5.500.
Lo que pasa es que esos niveles van a ser una oportunidad de compra que sólo se presenta una vez en la vida.
Robert Pretcher, el analista de Elliott, dijo hace unos dias en una entrevista a bloomberg esto mismo, aunque creo que no apuntó ningún nivel de caída para los índces norteamericanos.
Como siempre indico estos niveles siempre hay que cogerlos con pinzas y será la estructura 1-2-3-A la que nos vaya dando pistas.

Nos vamos al garete

Había salido hace un mes que la productividad por trabajador en España,
había subido un 3,5% pero yo tenía bastantes dudas de que fuera un dato que
no se debiera al altísimo paro, la explicación es que sólo los mejores se
han quedado en los puestos de trabajo y enciman rendían más, pero la
producción industrial español en Abril se ha desplomado un 29%, lo que
corrobora que es un dato ficticio debido al alto paro y que la producción
española está bajo mínimos lo que nos va a hacer mucho más difícil salir de
la crisis que otros paises

¡Qué diamante tan precioso!

Para quien no haya visto un diamante, éste se formó hoy en el DOW en gráfico de 5 minutos.

Los diamante son raros pero cuando se forman

son preciosos.

Análisis del BUND

¿Van a subir los bonos y servir como refugio a los tiempos revueltos que vivimos?

Ya veremos me inclino a que se va a formar otra estructura 1-2-3-A al alza

Último análisis del DOW según 1-2-3-A

Parece que puede haberse iniciado la onda A.
Según comentaba esperaba que esta tendencia al alza tuviera algo más de fuerza, pero la onda 3 da la sensación que se ha agotado y el DOW probablemente no llegue a los 9.000 y que comencemos a ver bajadas.
Estamos en un momento clave y habrá que ver si esta onda A es sólo una corrección o si después de ella se produce otra estructura 1-2-3-A bajista.
Por debajo de los 7.500 del DOW la cosa puede empezar a ponerse negra.

Semana movidita

Parece que Corea del Norte ha renaudado las pruebas nucleares y la bolsa Surcoreana baja un 3% ha llegado a bajar más, a causa del pánico.
Estas son las pequeñas piedras que atascan, más si cabe, un engranaje que ya andaba mal y que se nos quiere vender como si después de pasar por el taller estuviera a punto para remontar el vuelo.
Tambien acaba la prohibición para los cortos en Australia y lo celebran bajando, sobre todo los bancos.
Los bonos siguen subiendo de precio y eso sólo se explica si es que estça entrado dinero desde otros sitios.
Tenemos todas las papeletas para pensar que la situación no es tan buena como se nos ha intentado pintar esto tres últimos meses, sólo hay que darse una vuelta por Madrid.
Parece que los grandes piensan lo mismo y ellos son los que manejan la información más privilegiada, de haber alguna noticia muy mala e inesperada, podíamos entrar en un rallie bajista.
Personalmente pienso que la crisis no está tan cerca de acabar y veremos que hace la bolsa este verano, que suba es difícil lo lógico sería que bajase, ¿pero perderemos los mínimo de Marzo?

Un mundo mejor

Es increíble los beneficios que tiene la política del PSOE a largo plazo
para la economía del país...y ellos sin saberlo.
Leía hoy que la productividad había aumentado un 3,5%, debe ser una de las
tasas más altas de la historia española.
¿A qué se debe esto, es que todo el paro que había era morralla ineficiente
y ahora sólo han quedado los mejores?
Algo así, de todas maneras cabe la posibilidad que este sea un dato ficticio
y que sea sólo un número al azar provocado por los altos índices de paro.
El ahorro de las familias tambien está creciendo a causa del acojono general
y eso es crear riqueza para el futuro.
Y por último, la inflación no crece con 4 millones de parados y la escasez
de consumo, nadie va a subir los precios más de lo necesario si quiere
venderlos.
En consecuencia, viva el PSOE, como demostró el físico parrondo, dos
estrategias perdedoras como las que ha hecho este partido, pueden dar una
estrategia total ganadora si actúan conjuntamente (léase en tono un poco
irónico)
Pero la verdad es que si se cumplen los tratados económicos y seguimos así
dentro de 10 años vamos a vivir mejor que en jollywood. Y si no se cumplen,
que más da el PSOE dirá que fue culpa del PP.
En lo único que se equivoca el PSOE es que en tiempo de crisis no se puede
aumentar el gasto social, eso es privarnos del ahorro que será necesario en
un futuro, pero bueno lo que cuentan son los votos a quien le importa lo que
pase dentro de 10 años si las elecciones están a la vuelta de la esquina

La Nasa, El Atlantis y la bolsa

Entre todas las noticias del día me ha llamado una la atención.
El atlantis, buque insignia del poderío espacial actual de los estados unidos,
tiene problemas para aterrizar en cabo cañaveral.
Hasta aquí ningún problema, la metereología no es lo suficiente precisa para
hacer calculos muy exactos a un mes vista.
Pero la noticia dice exactamente que tienen preparado un descenso de EMERGENCIA en otra parte
La palabra clave es emergencia y me cuesta creer que la nasa no tenga por los menos entre dos y tres sitios para aterrizar con total normalidad y que incluso tenga alguno más preparado en caso de que empeore la cosa.
La noticia deja traslucir que el buque insignia estadounidense corre un cierto peligro.
A mi me parece grave si estados unidos no es lo suficientemente eficiente en materia espacial, a lo mejor tampoco lo es en poderío económico.
¿Habrá que confiar en las agencias espaciales de India o Rusia?
La pregunta sería:
¿un inversor bien informado se mantendría en bolsa al sopesar esta noticia?
Veremos que hacen las bolsas hoy.
En consecuencia me pongo corto en el USD/JPY
Genericamente uno se podría poner corto en USA y tambien en bolsa.
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NOTA: Todo esto son hipótesis y no entrañan ningún otro objetivo, debes sopesar los riesgos ya que tu capital puede entrar en pérdidas

¿Nos vamos para abajo?

Sólo hay que darse una vuelta por Madrid, para darse cuenta de que la economía está hecha un asquito.
En 6 años de gobierno socialista se ha evaporado toda la riqueza que teníamos y la situacion en USA según me cuentan es igual.
Con una crisis generalizada en todo el mundo si la bolsa siguiera subiendo empezaría a creer en las meigas.
Parece que una buena opción son los bonos corporativos que dan un 6%.
Yo de momento calma y a verlas venir a veces la liquidez es una buena opción,

Estrategia con una opción del Santander

Parece que la previsible bajada ha comenzado y os voy a contar mi estrategia con opciones.
Comprar una put del Banco de Santander, strike 6,3
1) Como opero con Bankinter las opciones disponibles son sobre el minibex o sobre las 6 acciones más líquidas del IBEX 35
2)¿por qué compro una put? porque espero que la acción baje, si esperase que fuera a subir entonces compraría una call
3)¿por que un strike sobre 6,3? porque espero que la acción baje másde 6,3 al vencimiento del la opción
Vamos a imaginar que nos queremos gastar 300 euros en primas de esta opción.
Escenarios posibles:
1) Mientras el precio de contado esté por encima de 6,3 practicamente nuestra opción valdrá muy poco, si está por ejemplo el precio del Santander sobre 6,5 nuestra opción no valdrá mucho y calculo que si el precio está a 7 la opción no valdrá nada, habremos perdido los 300 euros.
2) Mientras el santander cotice a 6,3 se dice que la opción está en precio, y valdrá más o menos lo que hemos pagado con ella.
3) En cuanto se ponga por debajo de 6,3 empezaremos a ganar dinero y a ojímetro si se pone a 5,8 a lo mejor hemos doblado el precio de la prima o sea venderíamos la prima a 600 euros con lo que habríamos ganado 300 euros.
La principal ventaja que tiene la operativa con opciones es que lo máximo que podemos perder es la prima, no hay forma de que perdamos más de los 300 euros, sin embargo las ganancias son ilimitadas. El único límite es que tenemos que venderla antes del vencimiento en este caso antes del 16 de Junio del 2009

Posible inicio de la corrección

Puede que ya estemos inmersos en la corrección, además en los cambios de ciclo importantes se suelen dar figuras chartistas significativas como el HCH invertido o el doble suelo. En los principales índices occidentales se está formando un HCH invertido que tendría como proyección los 12.000 del IBEX, algo que coincide con mi recuento de impulsos y dónde la entrada sería sobre los 8.000 del IBEX. Por si fuera poco algunos indicadores de medias como el MACD mensual están a punto de dar señal de entrada y en algunos índices exóticos como China o Argentina ya han dado señal. El otro escenario, aunque a medio largo plazo es más dificil equivocarse que en intradía, sería irnos a los 5.000-4.000 del IBEX, algo que no veo fácil, pero que pudiera ser posible pero para ello tendrían que aparecer por lo menos un par de noticias malísimas. El ciclo presidencial estadounidense tambien parece favorecer este cambio de ciclo. En fin que ya se van perfilando los 8.000 del IBEX como una entrada a largo plazo para invertir y mantener hasta los 12.000 del IBEX, sin embargo ahora hay que tener mucho cuidado al hablar de largo plazo ya que a lo mejor estamos comiéndonos el turrón con los 12.000 encima de la mesa. Al fin y al cabo de lo que se trata es de especular.

¿Cambio de ciclo?

Ahora mismo estoy fuera observando simplemente, sigo pensando que llegaremos a los 10.000 y luego vendrá la previsible corrección, tampoco hay que empecinarse con los cortos, que en esta subida ya nos han salido mal un par de veces, y además a muy grosso modo, salvo sorpresas, la corrección podría pararse en algún lugar entre los 8.000 y 9.000 del IBEX, algo que como siempre iremos ajustando según nos acerquemos a objetivos. Es asunto es que haran las bolsas después de ese 8.000-9.000, otra vez a grosso modo podríamos irnos hasta los 12.000 incluso 14.000 del IBEX...ya sé que a alguno esto le parecerá ciencia ficción pero es lo que veo. Como en el ajedrez a esta jugada (la de adherirse a la subida) no le queda mucho margen y hay que ir pensando en la próxima jugada, que para mi es subirse al carro en los próximos 8.000-9.000. Lo que pasa es que la volatilidad es grande y lo que antes era dejarlo 2 años casi sin mirar ahora podría ser que estuviésemos comiendo el turrón con los 12.000 o sea una subida de un 100% en un años desde los mínimos de 6.500 de Febrero. De todas maneras en este escenario tampoco hay que entrar con todo, hay que ser prudente como siempre y de lo que se trata es de ganar la guerra y no una batalla, si se cumple este escenario podría ayudarnos a enjuagar pérdidas anteriores y si no es así habrá que hacer uso de los stops, cuyo uso recomiendo y además recomiendo ser relativamente agresivo con ellos y no dejar las cosas para el final. Esto es lo que expongo y ahora vosotros debereís ir estudiando cual es la estrategia, que acciones, que cantidades, etc... en caso de que veaís este escenario viable. Probablemente entre Julio y Agosto estemos cerca del momento de entrada y ya os avisaré, de todas maneras ya ire escribiendo más asiduamente después de este descansito.

Nos vamos a los 10.000-10.500 y bajamos luego

Un sistema es bueno o malo dependiendo de si gana dinero o no lo gana y aparte de disquisiciones inútiles de que si lo que ha pasado es una cosa o la otra, el asunto es que los beneficios que al principio de la bajada sobrepasaban los 15.000 euros se han quedado en 4.500 euros en los dos meses que lleva este blog.
No puedo estar contento con el resultado, pero tampoco voy a entrar en detalles de porqué pasó, de todas maneras la primera bajada del 5%, cuando yo esperaba un 10%, mitigó en parte el desastre.
Resumiendo en el camino a los 10.000 esperaba una caída del 10%, en algún momento, pero las caídas están siendo pírricas y esta ha sido sólo del 5%, un error del 5% en futuros es un asunto que puede ser grave.
Volviendo al anális, me he puesto largo en el S&P500, creo que nos vamos hacia los 10.000-10.500 del IBEX y creo que hemos entrado en un momento de euforía, donde la gente empieza
a pensar que la tendencia bajista ha acabado y que puede dejar bastantes pillados entre los novatos.
Sobre los 10.500 del IBEX deberíamos caer bastante, yo creo que no perderemos los mínimos pero tengo algún amigo que está casi convencido que los perderemos, eso lo veremos en su momento.
Resumiendo:
Momento de estar largo hasta 10.000-10.500 del IBEX
A partir de ahí bajadas que deberían llevarnos a los 8.000 del IBEX y además este será un momento clave para empezar a ver si la tendencia primaria bajista ha acabado y sea el momento de los largos. Lo veremos en su momento ya que tambien podríamos bajar a saco y perder los mínimos, eso sólo lo veremos con la información que nos vaya dando el impulso bajista que pienso debería empezar sobre los 10.000-10.500 del IBEX

He comenzado el seguimiento de varios valores

Para afinar más en la operativa estoy siguiendo los gráficos de 5 valores del Eurostoxx50, ellos son:
- Total, Banco de Santander, Telefónica, Siemens y EON, son las empresas más representativas de 5 sectores claves del stoxx50 y ellas solitas representan el 23,3% del total del índice.
-Total: Es bajista a corto plazo y está haciendo un suelo al igual que el precio del petróleo, no sé si acompañará la segunda parte de este rebote pero de momento parece que lo va a lastrar
-Banco de Santander: Los bancos auténtico artífices de este rebote, la estructura señala un agotamiento que está cercano, no creo que sigan tirando del carro de esta forma y si suben será con menos fuerza.
-Telefónica: No sé a que carta quedarme parece que es un valor que va adelantado respecto al resto, está dudoso que hará si empezará a tirar del carro, soy partidario de que corrija algo en la previsible corrección.
-Siemens: Lo veo alcista
Resumiendo podemos asistir a una corrección que no creo que dure más de un par de semanas y que considero inminente y luego parece que esto está decidido a subir, si los bancos paran será el momento de otros valores, cada vez creo más posible en llegar a los 10.000

Puede haber una corrección jugosa a corto

El mercado me está dando señales de que puede haber un ostión relativamente bueno. Hablamos en el caso del stoxx de perder los 1.900 lo curioso es que el mercado se está mostrando generoso y está manteniendo la fruta alta y quien sepa ver la caída puede tener una recompensa grande. Obviamente yo no tengo una bola de cristal y acierto sólo un 50% de las veces, o sea que quien se lance que lo haga con los stops muy ajustados ya que tambien podríamos romper por arriba. Simple y llanamente cuestión de arriesgarse.

Ya tengo los datos estadísticos cuadrados

Nota: Olvidaros de los post anteriores en éste estan verdaderamente cuadrados los datos.

Vamos paso a paso:
1) Rentabilidad 14% en mes y medio, éste es el dato clave de cualquier sistema, que no os cuenten historias que si patatín y patatán, una rentabilidad alta es la clave, luego miraremos como la hemos ganado. La verdad es que el dato es buenísimo y no esperaba tanto.

2) Como he metido todos los datos del mes y medio sin cambiar la fecha pasamos a ganancia a corto y a largo, de momento se ha ganado bastante más de la mitad operando a largo.

3) Negocios completados = 56

4) Ganancia media por negocio = 0,25% (ganancia total entre número de negocios)

5) El número de negocios positivos y negativos está mas o menos a la par

6) En los negocios positivos gano el 1,45% y en los negativos pierdo el -1,04%

7) He llegado a ganar el 24%

Bueno los demás datos creo que los podéis interpretar vosotros, de todas maneras ¿cómo hay tanta rentabilidad si los ratios no son excesivamente brillantes? el secreto ha sido que ha habido muchos negocios, los negocios completados han sido una barbaridad lo que da cierta credibilidad al sistema.

Primer drawdown

Las estadísticas de la anterior entrada no son exactas, no sé porqué ha debido haber algún fallo al meterlas en visual chart.
Desde que di por iniciado este blog con el sistema 1-2-3-A allá por finales de Marzo, exactamente el 27 de Marzo, se llegó a un récord de ganancias sobre el 17 de Abril de unos 13.000 euros descontando comisiones, ese récord no lo hemos vuelto a batir, por lo que desde el 17 de Abril estamos en lo que se llama un drawdown o una especie de valle en nuestra curva de ganancias. Ahora mismo casi mes y medio desde el inicio hay 9.000 euros de beneficio, descontando comisiones, y el objetivo por supuesto es batir los 13.000 euros.
Más o menos estamos operando con un nominal de 100.000 euros por lo que la rentabilidad en mes y medio es de un 9% aproximadamente. El índice desde el 27 de marzo ha bajado un 12% y luego ha subido un 26% (hasta hoy), mi objetivo para final de año es de un 40% algo que me resulta que va a ser dificil pero no imposible. Si a los 6 meses veo que llego a una rentabilidad del 20% me voy a plantear pasarme de 4-5 contratos del Eurostoxx a 8-10
Resumiendo nuestro primer drawdown importante es de unos 4.000 euros durante 3 semanas.

¿Cúando un sistema es bueno?

Os adjunto las estadísticas del sistema 1-2-3-A durante el último mes.

El factor más importante son la media de ganancias positivas (1.079) respecto a la media de pérdidas por negocio que son (-414), esto quiere decir que con cada contrato del stoxx saco más de 100 puntos cuando acierto y cuando pierdo me confundo en unos 40 puntos de media. Un error muy grande que comete gente que se cree entendida y ahora veréis que en el fondo son unos novatos es medir esta diferencia con el profit factor. El profit factor seria dividir 1.079/414 lo que da 2,84. En los foros la gente sólo se para a medir el profit factor como si entendiera, pero por ejemplo uno que gane 100 euros por negocio positivo y perdiera 50 euros por negocio negativo, tambien tendría un profit factor de 2, pero no ganaría el dinero bruto que gana el sistema 1-2-3-A ni de coña. Otro factor importante es la fiabilidad, yo os puedo parecer que acierto mucho y sin embargo como veis sólo acierto el 52% de las veces, lo que pasa que cuando acierto gano mucho y cuando pierdo no pierdo demasiado, la fiabilidad no debería resultar un problema ya que acertar es como tirar una moneda o el mercado va para arriba o para abajo y se debería llegar a un 50% de aciertos con relativa facilidad. Debe quedar claro lo del profit factor ya que sistemas con un profit factor de 5 (o sea que ganan 5 veces más en los negocios positivos de lo que pierden en los negativos) pueden ser no tan buenos como nuestro sistema, por mucho que os vendan la moto, lo importante son las cantidades brutas que se ganan y se pierden. La mayoría de este mes he operado con 4 ó 5 contratos del Eurostoxx50.

Otro tema importante es el de las comisiones, entre EUREX y Bankinter se han llevado 1.700 euros, soy consciente de que es una barbaridad pero todavía no me planteo en cambiarme de broker hasta comprobar que el sistema funciona a la perfección.

Hay que ir pensando en abrir largos a largo plazo

En todos los índices había señales de que la tendencia bajista podría haber terminado y hubiéramos hecho suelo en los 6.600 del IBEX, haciendo un inciso la mayoría de crisis "graves" de este siglo y el anterior han durado entre 2 y 3 años, lo sorprendente de esta es que ha caído un 50% en los índices occidentales y en los emergentes un 70% como es el caso de China y esto en el plazo de un año o año y medio, no ha habido crisis con una caída tan profunda en tan poco tiempo si exceptuamos el "crack" del 29.

Tambien es sorprendente que en el índice SSE de Shangai la subida haya sido de un 40% en los últimos 6 meses y que el MACD semanal esté a punto de rebasar la linea 0 y la media de 150 dias ya esté ascendente, algo parecido está pasando con el Bovespa brasileño, otro de los bastiones de los emergentes con más tirón.

Otro dato a tener en cuenta es que ultimamente lo que hace el Nikkei por la noche es lo que hacemos nosotros por el día, hablando en plata parece que el centro de gravedad del poder bursátil se está desplazando hacia oriente y desplazando poco a poco al DOW, que hasta hace bien poco era el índice líder indiscutible.

¿Según estos datos estamos ante una oportunidad de abrir largos agresivamente para dejarlos reposar 3 ó 4 años con subidas medias del 25% anuales como solía pasar en las tendencias alcistas?

Mi respuesta es que todavía no, a grosso modo si se cumple este escenario habría que distinguir una primera fase. Primeramente el IBEX debería llegar a los 10.000 luego debería haber una corrección que sería la clave para ver, según su estructura si estamos ante una nueva onda bajista o si se han cambiado las tornas. Esa corrección a muy grosso modo si se para en 8.500 ó 9.000 y viendo su estructura nos podría indicar si es el momento de que hayan cambiado las tornas y estuviéramos ante una tendencia alcista que podrá durar lo que dure pero por lo menos deberíamos tener 3 ó 4 años alcistas.

O sea después de la corrección entre los 9.000-9.500 podría ser el momento de abrir largos.

Algunos ejemplos prácticos

En primer lugar pongo el gráfico del DAX, hay que destacar que el círculo que pongo refleja el gran rebote que hubo al tocar la linea de tendencia, esta línea de tendencia LT es muy importante y puede que si se perfora un poco no tenga importancia ya que puede ser un ajuste pero hay que estar muy atento a las perforaciones de la misma, sobre todo cuando estemos llegando a objetivos. Tambien parece que va más retrasado que el S&P500 y que está empezando la onda 3-3 cuando el S&P500 ya lleva un tramo de ella. Pudiera ser que en este índice se produjera un doble split o sea que la onda 3-3 se compusiera de 4 subondas muy similares.

El segundo gráfico es del S&P500 que va ligeramente adelantado a los índices europeos, parece que ha completado su onda 3-2 y le quedaría la 3-3, la 3-3 creo que va a hacer lo que yo llamo un "split" o sea un desdoblamiento o sea que espero que de desdoble en dos ondas de muy parecida longitud. En este caso la estructura se aproximaría a la de Elliott con onda primera extendida y luego dos ondas similares que para Elliott serían la 3 y la 5 y para mí un split de 3ª, este es uno de los casos que coincido con Elliott pero mi sistema no tiene nada que ver, de hecho pienso que lo mejoro en algunos aspectos y que la estructura 1-2-3-A se cumple más regularmente que la de Elliott, aunque no hay que menospreciar a Elliott y agradecerle lo que ha hecho ya que ha sido el primero en aislar una pauta repetitiva en los mercados.

Continuidad alcista

Hoy ha habido que cerrar los cortos a primera hora de la tarde y la cosa se ha salido un poco de madre, el S&P500 ha subido un 7% y sube casi un 25% desde mínimos. La corrección que esperaba hasta los 7.100 del IBEX se quedó en los 7.500 y ahora creo que nos vamos a los 10.000

Va a haber que abrir largos ya que mi sistema me lo indica, mañana martes veré cual es el momento preciso

Se acerca el fin de rebote

Parece que sobre los 7.800-8.000 del IBEX, podemos tener una caída importante. Creo que queda un tramo al alza, en principio entraré el lunes en el futuro de DAX, al alza y con los stops muy ajustados, cuidaré mucho que no se rompa la LT (el gráfico que he puesto es del S&P500) pero el esquema es extrapolable al Eurostoxx o al DAX, el objetivo son, como he dicho los 780-800 del S&P500 o lo que es lo mismo 7.800-8.000 en el caso del IBEX. La ostia subsiguiente puede ser de órdago y llevar al IBEX hasta los 7.200-7.100. En principio creo que después de esto (7.100-7.200) podríamos subir hasta los 10.000 pero eso es un análisis que queda un poco lejos y que analizaré más adelante

Cambio de tendencia muy importante

Yo venía considerando, que esto era el fin de varias estructuras 1-2-3-A, de hecho pensaba que hoy o mañana se completarías varias de estas estructuras que a su vez han formado una 1-2-3-A más grande. Hoy sobre las 12 de la mañana se empezaron a dar incipientes señales de giro, primero en el DAX y luego lo han confirmado todos los índices. Adjunto el gráfico de 5 minutos del IBEX, donde al romper la línea de tendencia y con otros criterios supuse que no se acababa la estructura de 5 minutos 1-2-3-A sino otra mucho más grande. No os comáis mucho la cabeza intentando comprender todo el método de repente ya que lleva mucho tiempo digerirlo y esto son sólo las primeras aproximaciones. Lo que ha pasado hoy si se confirma es que la bolita se ha dado la vuelta y ha empujado a la primera ficha de dominó, esta a su vez empujará a la siguiente y así sucesivamente. Los objetivos que barajo son un primero de 8.500 y un segundo de 10.000 y una duración de dos a tres meses. Obviamente no soy adivino y todo puede cambiar, de todas maneras los stops muy ajustados, pero ya hay ciertas señales de giro cada vez más consistentes.

Nuevos objetivos

Bueno pues parece que nos vamos para abajo como cuando saltábamos la valla del recreo y bajábamos por el terraplén hasta el Urumea. He estado revisando los índices y coincido con alguno de vosotros como Cerezo o el Delegado de que podemos irnos a los 5.000 del IBEX e incluso los 4.000. Algo así como lo que pasó en Japón con una caída del 70%, ahora os pongo un ejemplo de cual es mi objetivo de caída al medio plazo que está sobre los 6.700. De todas maneras el sistema acierta entre un 50 y un 60% por lo que hay que hacer es que cuando haya señales de que estás equivocado salirte lo más pronto posible. Una posible estrategia sería abrir cortos con objetivo 6.700 y con unos stops muy ajustados.

El Nuevo sistema 1-2-3-A (I)

Bueno a partir de ahora os presento mi nuevo sistema, 1-2-3-A, que a mi parecer es la bomba y lleva dando buenos resultados en intradiario, y si no funciona siempre podéis collejearme aunque sea virtualmente. La base es que el esquema de Elliott 1-2-3-4-5-A-B-C a mí particularmente no me funciona del todo bien y he descubierto una pauta que parece repetirse y que llamaré 1-2-3-A, que básicamente es una onda (1)al alza o a la baja, una corrección de esta onda 1, (la 2), otra onda en la misma dirección que la 1, (la 3) y una onda que corrije la 1,2,3 (o sea la A), de momento no voy a entrar en las peculariedades de cada onda ni en ciertas relaciones, si veis el gráfico esta onda comienza a finales de Mayo, con la 1 que acaba a mediados de Octubre, la 2 que acaba a principios de Enero y ahora estaríamos en la 3.
No voy a entrar en disquisiciones ahora de porqué he etiquetado así a las ondas.
Tambien podéis ver dos líneas de tendencia la LT (línea de tendencia) y la LT-1 (línea de tendencia de la subonda 3).
Básicamente lo que espero es que a la onda sub 3, le faltan entre 1 ó 2 pautas bajistas. El objetivo serían los 7.200-7.000 y para estar totalmente seguro de esos objetivos se deberían perder los 7.400 (algo que es obvio) pero ahora mismo los 7.400 son una referencia clave para mí. Sobre los 7.000 tal como está en el gráfico vendría la 3-A que sería la reacción a la subonda 3, ya que la subonda 3 a su vez se divide en 1-2-3-A. En cuanto se rompa la LT-1 estaríamos con la confirmación que la 3-A está en pleno apogeo y habría ciertas subidas pero luego vendría la reacción a la 3-A o sea la 3-A-1, no os precoupéis de comprender el etiquetado ahora, lo que quiero que veáis es que cuando rompamos con claridad la LT-1 luego habrá una pequeña corrección para luego volver a subir y enfrentarse a la LT, una vez rota la LT las posibilidades de seguir subiendo hacia los 9.500 serían muy grandes.
Aquí no analizo lo que pueda pasar después de los posibles 9.500, eso es otro tema del que ya os contaré. Ahora sólo quería hacer un acercamiento al método 1-2-3-A