8.500 IBEX, 4.800-4.700 DAX, 900 SP500

El viernes ha sido un día muy interesante en los índices y aunque a grosso modo parece que los índices se mueven al unísono, cada uno tiene su personalidad.
Empezaré por el IBEX35:

- El Viernes NO se produjo ninguna onda de distribución en el IBEX35, dicho de otra manera pudiera ser que todo el pescado de la distribución estuviera vendido.



La explicación del gráfico es la siguiente:

El porcentaje de la izquierda es la cantidad de acumulación que hubo en la subida de Marzo.
El siguiente porcentaje es la subida total.
El porcentaje de la derecha es hasta donde considero que ha llegado la distribución actual.
La línea horizontal (8.500) es la proyección de la caída actual.
La media que uso es de 200 sesiones ya que la subida llevó 10 meses y uso esta media teniendo en cuenta 20 sesiones por mes.

Podéis ver que la media ha perdido muchísimo momento lo que indica que ha acabado totalmente la subida desde Marzo, aunque esto parece obvio hay que tener en cuenta que si acaba una tendencia de 10 meses con una subida de un 70%, una bajada del 30% no es ni mucho menos descartable.

Como luego veréis el IBEX es el único índice que considero va a perder el soporte de Julio del año pasado en este caso los 9.000

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S&P500



La explicación del gráfico es igual que en el caso anterior sólo que hay un HCH inclinado hacia la derecha que apuntalaría mi hipótesis.

Como veis considero que los soportes de Julio del 2009 en este caso sí van a funcionar.

En principio esta proyección no es todavía definitiva porque en el caso del SP500, sí se produjeron ondas de distribución, pero teniendo en cuenta que fueron débiles y que en el caso del IBEX se han dejado de formar, vamos a barajar la hipótesis que se estén acabando.

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DAX



El gráfico del DAX es prácticamente igual que el del SP500, simplemente lo pongo porque el HCH inclinado hacía la derecha se ve con más claridad si cabe.

Cuidado con la etapa de los kamikazes

Es previsible que empecemos en breve la etapa de los kamikazes.

¿Por qué lo llamo la etapa de los kamikazes?

Según mi teoría después de una etapa de acumulación distribución el mercado va a la deriva en este caso siguiendo una tendencia bajista

¿Qué significa que va a la deriva?, pues que hay movimientos muy bruscos tanto al alza como a la baja y os voy a dar dos ejemplos de como os pueden pillar

-El inversor que se pone a la baja ahora, pues puede haber fuertes rebotes, pongamos del 7%, el inversor que se ha puesto corto puede estar acojonado un tiempo, de hecho hasta que se alcancen los 9.000 pueden pasar dos meses y en el mejor de los casos puede sacar un 10%, después de que su corazón haya estado al borde del infarto, si no ha cerrado posiciones en un momento de acojone.

-El inversor que se pone al alza ahora, pues puede que acierte si es de muy largo plazo pero pueden pasar cuatro meses o más hasta que esto recupere los niveles a los que compró y además a lo mejor viendo como el mercado tontea sobre los 8.000

Mi consejo es que ahora justamente es cuando el mercado está más difícil y es sólo para figuras, yo personalmente no me considero un figura y ahora me mantengo a la expectativa sin abrir nuevas posiciones bajista e intentando aguantar los previsibles rebotes, de hecho soy un inversor a medio plazo.

Tambien es curioso como ahora los novatos lanzan sus análisis sentenciando nos vamos a los infiernos o es el momento más cojonudo de la historia para comprar, siendo sus cagadas generalmente acojonantes.

Saludos y suerte a todos

He detectado ondas de distribución en el S&P500

El asunto no reviste mayor importancia, ya que la corrección va menos avanzada en el S&P500 que en otros índices, pero que a casi un mes de empezar a detectar las ondas de distribución en los índices se sigan produciendo en el S&P500 indica un par de cosas.
-La corrección ni mucho menos ha acabado, las ondas de distribución son proporcionales a la caída posterior e indica que los grandes inversores esperan que esto baja más
-A este nivel que como he dicho varias veces que es un punto crítico, más ondas de distribución indican que puede haber caídas un poco mayores a las que inicialmente hice mención, dicho en cristiano el nivel de los 9.000 del IBEX, aunque importante, puede caer y hay que tener en cuenta que hay probabilidades de que por ahora lleguemos a los 8.500-8.000 del IBEX. Si quieres ser un buen trader hay que afinar y si para un inversor a largo plazo 2.000 puntos del IBEX no signifiquen mucho para un trader a medio plazo 400 puntos son muchos.

Las claves de la bajada

Primero, sin ser un experto voy a dar algunas pinceladas sobre macro y luego pasaré al análisis técnico.

El precio del oro y los tipos de interés dan pistas de que la inflación no va a ser alta, esto en macro y según la disyuntiva empleo-inflación viene a decirnos que el paro va a seguir siendo alto el próximo año.

Una inflación moderada tambien indica que el mercado inmobiliario no se va a recuperar facilmente, hablo en general USA, UK, pero en especial en España.

Que los PIB de los paises industrializados suba un 0,5 ó un 1% anual es positivo e indica que esta parece que no va a ser una crisis como la del 29 pero tampoco hay que echar las campanas al vuelo, ya que son crecimientos moderadas después de un año de crecimiento negativo y en paises con tanto potencial es normal que algunos sectores tiren del carro y levanten algo en PIB.

En resumen creo que no va a ser una depresión pero que la subida de Marzo descontó una recuperación económica mucho más optimista de la que se va a producir.

En cuanto al análisis técnico, parece que se ha producido la primera fase de la distribución, una muy ordenada en los entornos del 12.000 del IBEX y una segunda con una componente de distribución-pánico que acabaría en los 10.600 del IBEX.

Esta para mi es una estructura 1-2-3-A completa que ha durado un mes y ha tenido una profundidad de 1.600 puntos, traducido al cristiano es que los 9.000 del IBEX son casi seguros.

Pero aquí vienen mi principales incertidumbres que paso a relataros:

- La distribución en su primera fase ha sido relativamente escarpada lo que podría darnos incluso una proyección hasta los 8.000 del IBEX, incluso cuando la fase de distribución haya acabado aquí lo niveles para el DAX serían los 4.800-4.300

- Tengo que tener mucho cuidado al identificar las ondas de distribución ya que se pueden seguir produciendo, pero tambien puede darse la casualidad que en las próximas bajadas se formen por los propios movimientos de inercia de bajadas y no sean propiamente ondas de distribución hechas por los grandes inversores.
Digo esto porque estamos en un momento clave y si se siguen produciendo ondas de distribución en estos niveles y a un mes de haber empezado podríamos irnos más abajo e incluso probar niveles de Marzo del 2009.

-La distribución es muy importante para los inversores avezados, por ejemplo yo me puse corto en los niveles del 11.600 del IBEX, si llegamos a 9.000 sería un 22% de rentabilidad y si luego volviera a subir a los 12.000 y me pusiera largo en los entornos del 9.000 sería una rentabilidad del 33% o sea un retorno bruto (antes de impuestos) del 55% en un año, mientras que los inversores que se pusieron largos en 11.600 y se mantiene puede que tenga un retorno del 0% en un año.
Digo esto porque a muchos grandes inversores les interesa estos movimientos y va a dejar caer al mercado en los niveles que hemos estudiado anteriormente.

Resumiendo, me extrañaría que hubiese otra onda de distribución como la que hemos tenido a la que llamo estructura 1-2-3-A y si la hubiese volveriamos a niveles de Marzo del 2009

A día de hoy los 9.000 tienen todas las papeletas pero algunas pequeñas ondas de distribución a partir de ahora podría incluso llevarlo a los 8.000

De todas maneras me guardo otro AS en la manga y es considerar la distribución concluída cuando empiece a ver las primeras ondas de acumulación en gráfico de 5 minutos.